Mira estos productos de renta fija con cifras tipo @TermMax ; el lugar más fácil en el que se cae en una trampa es: tomar el APR que aparece en la página como si fuera capitalización compuesta anual. Al final de un año, uno cree que puede “hacer rodar” una cantidad muy grande. En realidad, el FT de TermMax es un precio descontado estilo bono cupón cero: tú compras con descuento y, al vencimiento, lo cobras al valor nominal. Entre medio, el rendimiento está en términos de interés simple, no de interés que se acumula y se reinvierte (interés sobre interés). El APR de la página es el resultado de convertir ese valor descontado en un equivalente anual; solo refleja una ganancia única si se mantiene hasta el vencimiento, y no incluye reinversión.
La diferencia entre interés simple y compuesto aumenta conforme se alarga el plazo. Cuanto más corto es el plazo y más pronto se liquida una vez, menos se nota la diferencia; pero en cuanto uno piensa en mantenerlo a largo plazo y, mes tras mes, asume que los rendimientos se pueden volver a reinvertir para “seguir rodando”, entonces se sobrestima. El rendimiento del FT queda “fijado” en el momento en que compras mediante el precio descontado. Si no vendes ni reinviertes, no va a crecer por sí solo.
Así que la verdadera capitalización compuesta en TermMax no ocurre automáticamente, sino que es el resultado de reinvertir manualmente: al vencimiento, reinviertes el rendimiento cobrado junto con el principal en el siguiente mercado de ese plazo. Si reinviertes o no, y con qué tasa reinviertes, es lo que determina si al final obtienes interés simple o un poco de capitalización que va creciendo. El APR de la página solo es la conversión anual del descuento para un único plazo; no determina tu rendimiento real al cruzar distintos plazos.
Por eso, al evaluar si un mercado vale la pena, no me limito al número anualizado de la página. Confirmo simultáneamente tres cosas: si ese APR está expresado en interés simple o compuesto, a cuántas décimas cae el valor si sales antes de tiempo, y si después del vencimiento existe un mercado del mismo activo que valga la pena para reinvertir. Si solo tomas el APR de la página como si fuera compuesto para calcular una expectativa de largo plazo, normalmente el resultado será mucho más optimista que lo que realmente cobras. El APR de la página es solo la conversión anualizada por descuento para un solo plazo; lo que realmente decide cuánto obtendrás es el criterio de capitalización (cómo se calcula el interés) y cómo reinviertes al vencimiento. Esos dos números: uno es la “cara” y el otro el “fondo”; no tomes la cara como si fuera el fondo.
#termMax $BTC
La diferencia entre interés simple y compuesto aumenta conforme se alarga el plazo. Cuanto más corto es el plazo y más pronto se liquida una vez, menos se nota la diferencia; pero en cuanto uno piensa en mantenerlo a largo plazo y, mes tras mes, asume que los rendimientos se pueden volver a reinvertir para “seguir rodando”, entonces se sobrestima. El rendimiento del FT queda “fijado” en el momento en que compras mediante el precio descontado. Si no vendes ni reinviertes, no va a crecer por sí solo.
Así que la verdadera capitalización compuesta en TermMax no ocurre automáticamente, sino que es el resultado de reinvertir manualmente: al vencimiento, reinviertes el rendimiento cobrado junto con el principal en el siguiente mercado de ese plazo. Si reinviertes o no, y con qué tasa reinviertes, es lo que determina si al final obtienes interés simple o un poco de capitalización que va creciendo. El APR de la página solo es la conversión anual del descuento para un único plazo; no determina tu rendimiento real al cruzar distintos plazos.
Por eso, al evaluar si un mercado vale la pena, no me limito al número anualizado de la página. Confirmo simultáneamente tres cosas: si ese APR está expresado en interés simple o compuesto, a cuántas décimas cae el valor si sales antes de tiempo, y si después del vencimiento existe un mercado del mismo activo que valga la pena para reinvertir. Si solo tomas el APR de la página como si fuera compuesto para calcular una expectativa de largo plazo, normalmente el resultado será mucho más optimista que lo que realmente cobras. El APR de la página es solo la conversión anualizada por descuento para un solo plazo; lo que realmente decide cuánto obtendrás es el criterio de capitalización (cómo se calcula el interés) y cómo reinviertes al vencimiento. Esos dos números: uno es la “cara” y el otro el “fondo”; no tomes la cara como si fuera el fondo.
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