#termmax @TermMax
Lo que me mostró es lo frágiles que siguen siendo los mercados de tasa fija cuando la liquidez no está obligada a actuar como una sola unidad. La gente sigue publicando la tasa que quiere, pero el sistema no hace que automáticamente esas intenciones choquen.
Ya puedes ver cómo empieza a cambiar un poco el comportamiento. Algunas cuentas más grandes dejan de actualizar la utilización cada hora y simplemente toman el costo conocido. Otras todavía tratan el libro fijo como un lugar temporal de estacionamiento hasta que aparezca una mejor tasa flotante.
aun así, el capital se dividió entre tres vencimientos distintos y dos cadenas, así que no se movió nada. El clásico retraso de coordinación.
TermMax intenta solucionarlo con órdenes atómicas y “base yield” estacionando fondos ociosos para que sigan generando en algún lugar mientras esperan. En teoría, eso elimina el castigo antiguo por aparecer temprano.
Estuve observando una orden límite que quedó sin emparejar durante casi cuarenta minutos anoche. No era un tamaño grande; era lo suficiente como para que la tasa debería haber quedado liquidada. No lo hizo. Los libros se veían profundos en el papel,
En la práctica, no estoy seguro de que los incentivos sean lo bastante nítidos todavía. Los curadores aún tienen que elegir qué mercados cotizar, y los prestatarios siguen decidiendo si la tasa bloqueada vale o no el riesgo del plazo.
Esa división todavía se siente sin resolver. Que todo esto se mantenga cuando baje la presión de los puntos es la única prueba que importa. Seguiré vigilando el mismo tamaño de orden durante las próximas semanas y veré si el tiempo de ejecución realmente se acorta, o si simplemente nos hemos vuelto mejores describiendo el problema.
$ONG $AVAAI $XRP
Lo que me mostró es lo frágiles que siguen siendo los mercados de tasa fija cuando la liquidez no está obligada a actuar como una sola unidad. La gente sigue publicando la tasa que quiere, pero el sistema no hace que automáticamente esas intenciones choquen.
Ya puedes ver cómo empieza a cambiar un poco el comportamiento. Algunas cuentas más grandes dejan de actualizar la utilización cada hora y simplemente toman el costo conocido. Otras todavía tratan el libro fijo como un lugar temporal de estacionamiento hasta que aparezca una mejor tasa flotante.
aun así, el capital se dividió entre tres vencimientos distintos y dos cadenas, así que no se movió nada. El clásico retraso de coordinación.
TermMax intenta solucionarlo con órdenes atómicas y “base yield” estacionando fondos ociosos para que sigan generando en algún lugar mientras esperan. En teoría, eso elimina el castigo antiguo por aparecer temprano.
Estuve observando una orden límite que quedó sin emparejar durante casi cuarenta minutos anoche. No era un tamaño grande; era lo suficiente como para que la tasa debería haber quedado liquidada. No lo hizo. Los libros se veían profundos en el papel,
En la práctica, no estoy seguro de que los incentivos sean lo bastante nítidos todavía. Los curadores aún tienen que elegir qué mercados cotizar, y los prestatarios siguen decidiendo si la tasa bloqueada vale o no el riesgo del plazo.
Esa división todavía se siente sin resolver. Que todo esto se mantenga cuando baje la presión de los puntos es la única prueba que importa. Seguiré vigilando el mismo tamaño de orden durante las próximas semanas y veré si el tiempo de ejecución realmente se acorta, o si simplemente nos hemos vuelto mejores describiendo el problema.
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