Se recomienda “vender” tras el recorte del 25% en las previsiones de ganancias de Pop Mart para 2026 a 2028
En un informe, China Merchants Securities International indicó que las ganancias de Pop Mart (09992.HK) en el primer semestre estuvieron un 15—20% por debajo de las expectativas del mercado. La principal razón fue la caída del 10% en las ventas de la región de Américas. La desfavorable combinación de productos erosionó el margen bruto, intensificando la presión sobre el margen de beneficios. La firma ajustó a la baja en promedio un 25% las previsiones de ganancias de Pop Mart para 2026—2028; el precio objetivo es de 121 HKD, calculado con un múltiplo de 14 veces el PER esperado para 2027; y recomienda “vender”. La firma también redujo en promedio un 17% las previsiones de ventas de Pop Mart para 2026—2028, lo que refleja que, después de que el desempeño del primer semestre de 2026 quedara por debajo de lo esperado, las expectativas para las ventas en el exterior se siguen ajustando a la baja. Además, recortó en 0,2 puntos porcentuales/1 punto porcentual, respectivamente, las previsiones de margen bruto para 2026 y 2027, para reflejar una disminución estructural de la participación del negocio en el exterior y la presión de los costos de materias primas.$SOL
En un informe, China Merchants Securities International indicó que las ganancias de Pop Mart (09992.HK) en el primer semestre estuvieron un 15—20% por debajo de las expectativas del mercado. La principal razón fue la caída del 10% en las ventas de la región de Américas. La desfavorable combinación de productos erosionó el margen bruto, intensificando la presión sobre el margen de beneficios. La firma ajustó a la baja en promedio un 25% las previsiones de ganancias de Pop Mart para 2026—2028; el precio objetivo es de 121 HKD, calculado con un múltiplo de 14 veces el PER esperado para 2027; y recomienda “vender”. La firma también redujo en promedio un 17% las previsiones de ventas de Pop Mart para 2026—2028, lo que refleja que, después de que el desempeño del primer semestre de 2026 quedara por debajo de lo esperado, las expectativas para las ventas en el exterior se siguen ajustando a la baja. Además, recortó en 0,2 puntos porcentuales/1 punto porcentual, respectivamente, las previsiones de margen bruto para 2026 y 2027, para reflejar una disminución estructural de la participación del negocio en el exterior y la presión de los costos de materias primas.$SOL