Análisis del mercado de EE. UU.: la intervención de Bessent dura un instante y se desvanece; el sector cripto dispara con fuerza
Anoche, las acciones estadounidenses fueron golpeadas por tres malas noticias consecutivas: el Dow cayó más de 700 puntos. El “gran movimiento” de recompra del secretario del Tesoro funcionó solo durante un día; cuando el mercado descubrió que era paliativo y no una solución de fondo, se produjo una doble caída en acciones y bonos. El dinero solo pudo refugiarse en unos pocos sectores “duros” y en el bitcoin para calentarse juntos.
Puntos clave del entorno macro:
Intervención fiscal ineficaz: el rebote impulsado por las declaraciones de Bessent fue de un día. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años no solo recuperó terreno, sino que incluso quedó por encima de los niveles previos a la intervención.
JPMorgan lo dice claro: “solo alivia lo urgente y no ataca la raíz”. Ahora el mercado teme que el Tesoro haga despropósitos y empuje el rendimiento a largo plazo. Esto supone una presión sostenida sobre las valoraciones de las acciones de crecimiento.
Subida del petróleo intensifica la preocupación por la inflación: Trump aplica un “D-Day económico” a Irán. El WTI supera los 86 dólares y el Brent se acerca a los 94. Las acciones energéticas se fortalecen contra la tendencia, pero la subida del crudo, a su vez, agrava la preocupación del mercado por la inflación y por los rendimientos de los bonos del Tesoro; así se forma un círculo vicioso.
Consumo confirma el “golpe” y deja ver las fallas: Walmart, con un crecimiento de ventas comparables que marca el mínimo en seis años, y el precio de la acción se desploma un 9%. Esto valida el peor de los temores: los altos precios del petróleo y el enfriamiento del mercado laboral empiezan a afectar de manera real la capacidad de consumo de la gente en EE. UU.
Desempeño de activos divergente:
El dinero se dirige claramente al bitcoin y a dos direcciones: almacenamiento y comunicaciones ópticas. El bitcoin supera los 72.000 dólares; Coinbase y MSTR suben cerca de un 8%. La lógica es la expectativa de flexibilización regulatoria, combinada con el pánico de liquidación de posiciones cortas.
En almacenamiento, Micron sube 4%; en comunicaciones ópticas, Lumentum sube más de 6%. La apuesta se basa en la certeza del hardware de IA y tiene poca relación con el macro débil. En cambio, Moderna cae 19% y SpaceX cae más de 4% por la liberación de acciones, en ambos casos por problemas propios de fundamentales o por la cuestión del “float”/posicionamiento.
Ahora, el escenario macro está algo revuelto: con el fracaso de la intervención fiscal, el riesgo geopolítico del petróleo y los datos de consumo flojos como tres presiones simultáneas, los índices difícilmente tendrán oportunidades integrales.
La negociación actual solo puede centrarse en ideas de lógica fuerte y relativamente desligadas del macro, como la cadena industrial de bitcoin con catalizadores concentrados, y el hardware de IA (almacenamiento y comunicaciones ópticas). Por ahora, no se ve continuidad en otros sectores #财政部债券回购或超每期40亿美元 #特朗普敦促国会通过Clarity法案 #FASB拟允许合格稳定币计入现金等价物 #美国初请失业金人数降至20.6万 $SPCX $LITE $BTC
Anoche, las acciones estadounidenses fueron golpeadas por tres malas noticias consecutivas: el Dow cayó más de 700 puntos. El “gran movimiento” de recompra del secretario del Tesoro funcionó solo durante un día; cuando el mercado descubrió que era paliativo y no una solución de fondo, se produjo una doble caída en acciones y bonos. El dinero solo pudo refugiarse en unos pocos sectores “duros” y en el bitcoin para calentarse juntos.
Puntos clave del entorno macro:
Intervención fiscal ineficaz: el rebote impulsado por las declaraciones de Bessent fue de un día. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años no solo recuperó terreno, sino que incluso quedó por encima de los niveles previos a la intervención.
JPMorgan lo dice claro: “solo alivia lo urgente y no ataca la raíz”. Ahora el mercado teme que el Tesoro haga despropósitos y empuje el rendimiento a largo plazo. Esto supone una presión sostenida sobre las valoraciones de las acciones de crecimiento.
Subida del petróleo intensifica la preocupación por la inflación: Trump aplica un “D-Day económico” a Irán. El WTI supera los 86 dólares y el Brent se acerca a los 94. Las acciones energéticas se fortalecen contra la tendencia, pero la subida del crudo, a su vez, agrava la preocupación del mercado por la inflación y por los rendimientos de los bonos del Tesoro; así se forma un círculo vicioso.
Consumo confirma el “golpe” y deja ver las fallas: Walmart, con un crecimiento de ventas comparables que marca el mínimo en seis años, y el precio de la acción se desploma un 9%. Esto valida el peor de los temores: los altos precios del petróleo y el enfriamiento del mercado laboral empiezan a afectar de manera real la capacidad de consumo de la gente en EE. UU.
Desempeño de activos divergente:
El dinero se dirige claramente al bitcoin y a dos direcciones: almacenamiento y comunicaciones ópticas. El bitcoin supera los 72.000 dólares; Coinbase y MSTR suben cerca de un 8%. La lógica es la expectativa de flexibilización regulatoria, combinada con el pánico de liquidación de posiciones cortas.
En almacenamiento, Micron sube 4%; en comunicaciones ópticas, Lumentum sube más de 6%. La apuesta se basa en la certeza del hardware de IA y tiene poca relación con el macro débil. En cambio, Moderna cae 19% y SpaceX cae más de 4% por la liberación de acciones, en ambos casos por problemas propios de fundamentales o por la cuestión del “float”/posicionamiento.
Ahora, el escenario macro está algo revuelto: con el fracaso de la intervención fiscal, el riesgo geopolítico del petróleo y los datos de consumo flojos como tres presiones simultáneas, los índices difícilmente tendrán oportunidades integrales.
La negociación actual solo puede centrarse en ideas de lógica fuerte y relativamente desligadas del macro, como la cadena industrial de bitcoin con catalizadores concentrados, y el hardware de IA (almacenamiento y comunicaciones ópticas). Por ahora, no se ve continuidad en otros sectores #财政部债券回购或超每期40亿美元 #特朗普敦促国会通过Clarity法案 #FASB拟允许合格稳定币计入现金等价物 #美国初请失业金人数降至20.6万 $SPCX $LITE $BTC