#termmax @TermMax Cuando pides prestado en TermMax, tu deuda se registra en un Token de Gearing (GT). La deuda está denominada en Tokens de Tasa Fija (FT).
Esto es lo que pasa: el FT se negocia en el mercado abierto antes del vencimiento. Y su precio cambia.
Así que tu deuda no es un número fijo. Es una posición negociable.
Supongamos que tu GT registra 1.000 USDC de deuda.
Tienes dos opciones:
Opción A: Pagar 1.000 USDC directamente. Simple. Listo.
Opción B: Comprar 1.000 FT en el mercado y usar esos para liquidar la deuda.
Si el FT se está negociando a 0,96 USD, comprar 1.000 FT cuesta 960 USD.
Acabas de liquidar 1.000 USD de deuda por 960 USD.
Eso es un ahorro del 4%. Antes de comisiones y gas. Pero aun así.
¿Por qué ocurre esto? Porque el FT es un bono cupón cero. Se negocia por debajo del valor nominal y se ajusta hacia 1,00 USD al vencimiento. El descuento refleja el tiempo restante y las tasas vigentes.
Si las tasas suben después de que pides prestado, el precio del FT cae. Tu deuda se vuelve más barata para recomprar.
Si las tasas bajan, el precio del FT sube. Acabas de pagar el importe original.
Así que la tasa fija que bloqueaste en realidad es tu pago máximo — no el monto exacto.
Esa es la parte de la que nadie parece hablar.
El préstamo a tasa fija no solo es predecible. Es asimétrico. Estás protegido si las tasas suben. Te beneficias si las tasas bajan.
La ejecución no es gratis. Una orden grande de FT puede mover el precio. El gas y las comisiones se comen el ahorro. Pero para los prestatarios que entienden los mecanismos, la ventaja es real.
No sé por qué no se habla más de esto.
La mayoría de los prestatarios de DeFi solo repagan sus préstamos y siguen adelante. Nunca revisan si su deuda se está negociando con descuento en el mercado secundario.
El repago directo te da certeza. Pero la ruta con FT te da opcionalidad.
Y en un mercado donde cada punto base importa, la opcionalidad vale la pena entenderla.
Esto es lo que pasa: el FT se negocia en el mercado abierto antes del vencimiento. Y su precio cambia.
Así que tu deuda no es un número fijo. Es una posición negociable.
Supongamos que tu GT registra 1.000 USDC de deuda.
Tienes dos opciones:
Opción A: Pagar 1.000 USDC directamente. Simple. Listo.
Opción B: Comprar 1.000 FT en el mercado y usar esos para liquidar la deuda.
Si el FT se está negociando a 0,96 USD, comprar 1.000 FT cuesta 960 USD.
Acabas de liquidar 1.000 USD de deuda por 960 USD.
Eso es un ahorro del 4%. Antes de comisiones y gas. Pero aun así.
¿Por qué ocurre esto? Porque el FT es un bono cupón cero. Se negocia por debajo del valor nominal y se ajusta hacia 1,00 USD al vencimiento. El descuento refleja el tiempo restante y las tasas vigentes.
Si las tasas suben después de que pides prestado, el precio del FT cae. Tu deuda se vuelve más barata para recomprar.
Si las tasas bajan, el precio del FT sube. Acabas de pagar el importe original.
Así que la tasa fija que bloqueaste en realidad es tu pago máximo — no el monto exacto.
Esa es la parte de la que nadie parece hablar.
El préstamo a tasa fija no solo es predecible. Es asimétrico. Estás protegido si las tasas suben. Te beneficias si las tasas bajan.
La ejecución no es gratis. Una orden grande de FT puede mover el precio. El gas y las comisiones se comen el ahorro. Pero para los prestatarios que entienden los mecanismos, la ventaja es real.
No sé por qué no se habla más de esto.
La mayoría de los prestatarios de DeFi solo repagan sus préstamos y siguen adelante. Nunca revisan si su deuda se está negociando con descuento en el mercado secundario.
El repago directo te da certeza. Pero la ruta con FT te da opcionalidad.
Y en un mercado donde cada punto base importa, la opcionalidad vale la pena entenderla.
