El crédito DeFi de tasa fija elimina la volatilidad de las tasas de interés al asegurar costos de endeudamiento y rendimientos de préstamo garantizados durante un plazo específico. @TermMax lo implementa mediante un modelo de Loan Automated Market Maker (Loan AMM).
La Arquitectura de Tres Tokens
FT (Fixed-rate Token): Representa un bono cupón cero descontado. Compras FT con un descuento por debajo de la par (por ejemplo, pagas 0,95 USDC por 1 FT) y lo canjeas 1:1 al vencimiento, asegurando un rendimiento fijo.
GT (Gearing Token): Un contenedor tipo NFT para la posición de deuda de un prestatario y su colateral subyacente. Mantener un GT te da exposición apalancada al activo colateral a la vez que bloqueas los intereses fijos del préstamo.
XT (Yield / Obligation Token): Representa el componente de interés emparejado con FT. La relación de acuñación sigue 1 \text{ Collateral Asset} \rightarrow 1 \text{ FT} + 1 \text{ XT}, donde XT aísla el rendimiento/obligación variable o el rendimiento/interés excedente.
Cómo funciona la estrategia de bucle en TermMax
El looping tradicional implica depositar colateral repetidamente, pedir prestado un activo, intercambiar de vuelta al colateral y volver a depositar: esto requiere mucho gas y te expone a picos de tasas de interés variables. TermMax Alpha: Exposición de costo fijo y estilo opciones
Al usar TermMax Alpha, la plataforma estructura la posición apalancada en GT como un pago de opción:
Costo fijo de préstamo: Como la deuda se emite con una tasa de interés fija (mediante el emparejamiento FT/XT), tu costo máximo de endeudamiento queda limitado desde el inicio.
Cero riesgo de liquidación (estilo opción): Al establecer la prima/costo de préstamo de antemano, la posición opera con una exposición definida: si el colateral subyacente no cumple, tu pérdida se limita al margen/prima inicial pagado, eliminando cascadas repentinas de liquidación provocadas por picos de tasas variables.
#TermMax #DeFi: #termmax
La Arquitectura de Tres Tokens
FT (Fixed-rate Token): Representa un bono cupón cero descontado. Compras FT con un descuento por debajo de la par (por ejemplo, pagas 0,95 USDC por 1 FT) y lo canjeas 1:1 al vencimiento, asegurando un rendimiento fijo.
GT (Gearing Token): Un contenedor tipo NFT para la posición de deuda de un prestatario y su colateral subyacente. Mantener un GT te da exposición apalancada al activo colateral a la vez que bloqueas los intereses fijos del préstamo.
XT (Yield / Obligation Token): Representa el componente de interés emparejado con FT. La relación de acuñación sigue 1 \text{ Collateral Asset} \rightarrow 1 \text{ FT} + 1 \text{ XT}, donde XT aísla el rendimiento/obligación variable o el rendimiento/interés excedente.
Cómo funciona la estrategia de bucle en TermMax
El looping tradicional implica depositar colateral repetidamente, pedir prestado un activo, intercambiar de vuelta al colateral y volver a depositar: esto requiere mucho gas y te expone a picos de tasas de interés variables. TermMax Alpha: Exposición de costo fijo y estilo opciones
Al usar TermMax Alpha, la plataforma estructura la posición apalancada en GT como un pago de opción:
Costo fijo de préstamo: Como la deuda se emite con una tasa de interés fija (mediante el emparejamiento FT/XT), tu costo máximo de endeudamiento queda limitado desde el inicio.
Cero riesgo de liquidación (estilo opción): Al establecer la prima/costo de préstamo de antemano, la posición opera con una exposición definida: si el colateral subyacente no cumple, tu pérdida se limita al margen/prima inicial pagado, eliminando cascadas repentinas de liquidación provocadas por picos de tasas variables.
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