TermMax introduce tres tokens especializados
Token de Tasa Fija (FT)
Tipo: Token Fungible (ERC-20)
Función: Actúa como un bono de cupón cero, representando el compromiso de reembolsar 1 token de deuda "1 USDC" a su vencimiento.
Dinámica: Los FTs se venden con descuento antes del vencimiento (20% de descuento), lo que permite a los prestamistas obtener un rendimiento fijo canjeándolos por su valor nominal completo al vencimiento.
Token X (XT)
Tipo: Token Fungible
Función: Complementa a los FTs para asegurar la paridad de valor de 1 token de deuda.
Dinámica: En cualquier momento, 1 FT + 1 XT = 1 token de deuda. Al alcanzar el vencimiento, los FTs pueden canjearse por tokens de deuda, haciendo que XT no tenga valor (el valor cae a cero).
Token de Ajuste (Gearing Token, GT)
Tipo: Token No Fungible (ERC-721)
Función: Representa una posición individual de préstamo, registrando tanto la garantía bloqueada como la deuda emitida.
Dinámica: Cada GT registra la cantidad de garantía y el número correspondiente de FTs acuñados, hasta el ratio máximo préstamo-valor del mercado (MLTV).
Proceso de Préstamo
Bloqueo de Garantía y Acuñación de GT + FT:
Acción del prestatario: El prestatario bloquea una cantidad especificada de garantía (por ejemplo, ETH) en un GT.
Acuñación de tokens: Por cada token de deuda con valor de USDC que el prestatario desea tomar, TermMax acuña 1 FT. El número total de FTs acuñados está limitado por el Máximo Loan-to-Value (MLTV) definido en el mercado (MLTV de 0.8 permite 1 ETH con $1,000 respaldando hasta 800 USDC como deuda).
Venta de FTs para liquidez inmediata:
Acción del prestatario: Después de acuñar, el prestatario vende los FTs en el mercado abierto con un descuento (por ejemplo, 20% de descuento, vendiendo cada FT por $0.80).
Resultado: Los prestatarios reciben liquidez inmediata (por ejemplo, 800 FTs × $0.80 = $640) mientras se comprometen a reembolsar la deuda completa (800 USDC) al vencimiento.
Proceso de Préstamo (Lending)
Compra de FTs:
Acción del prestamista: Los prestamistas compran FTs a una tasa descontada ( $0.80 por FT).
Mecanismo de rendimiento: Al vencimiento, cada FT puede canjearse por 1 token de deuda (por ejemplo, 1 USDC), proporcionando a los prestamistas un rendimiento fijo (25% de ganancia de $0.80 a $1.00).
Canje al vencimiento:
Acción del prestamista: Al llegar a la fecha de vencimiento.
#termmax @TermMax
Token de Tasa Fija (FT)
Tipo: Token Fungible (ERC-20)
Función: Actúa como un bono de cupón cero, representando el compromiso de reembolsar 1 token de deuda "1 USDC" a su vencimiento.
Dinámica: Los FTs se venden con descuento antes del vencimiento (20% de descuento), lo que permite a los prestamistas obtener un rendimiento fijo canjeándolos por su valor nominal completo al vencimiento.
Token X (XT)
Tipo: Token Fungible
Función: Complementa a los FTs para asegurar la paridad de valor de 1 token de deuda.
Dinámica: En cualquier momento, 1 FT + 1 XT = 1 token de deuda. Al alcanzar el vencimiento, los FTs pueden canjearse por tokens de deuda, haciendo que XT no tenga valor (el valor cae a cero).
Token de Ajuste (Gearing Token, GT)
Tipo: Token No Fungible (ERC-721)
Función: Representa una posición individual de préstamo, registrando tanto la garantía bloqueada como la deuda emitida.
Dinámica: Cada GT registra la cantidad de garantía y el número correspondiente de FTs acuñados, hasta el ratio máximo préstamo-valor del mercado (MLTV).
Proceso de Préstamo
Bloqueo de Garantía y Acuñación de GT + FT:
Acción del prestatario: El prestatario bloquea una cantidad especificada de garantía (por ejemplo, ETH) en un GT.
Acuñación de tokens: Por cada token de deuda con valor de USDC que el prestatario desea tomar, TermMax acuña 1 FT. El número total de FTs acuñados está limitado por el Máximo Loan-to-Value (MLTV) definido en el mercado (MLTV de 0.8 permite 1 ETH con $1,000 respaldando hasta 800 USDC como deuda).
Venta de FTs para liquidez inmediata:
Acción del prestatario: Después de acuñar, el prestatario vende los FTs en el mercado abierto con un descuento (por ejemplo, 20% de descuento, vendiendo cada FT por $0.80).
Resultado: Los prestatarios reciben liquidez inmediata (por ejemplo, 800 FTs × $0.80 = $640) mientras se comprometen a reembolsar la deuda completa (800 USDC) al vencimiento.
Proceso de Préstamo (Lending)
Compra de FTs:
Acción del prestamista: Los prestamistas compran FTs a una tasa descontada ( $0.80 por FT).
Mecanismo de rendimiento: Al vencimiento, cada FT puede canjearse por 1 token de deuda (por ejemplo, 1 USDC), proporcionando a los prestamistas un rendimiento fijo (25% de ganancia de $0.80 a $1.00).
Canje al vencimiento:
Acción del prestamista: Al llegar a la fecha de vencimiento.
#termmax @TermMax