Bloomberg relaciona la drástica corrección de los metales preciosos con el probable nuevo presidente de la Reserva Federal de EE. UU. Recordemos que Trump decidió proponer a Kevin Warsh para este puesto.
El oro mostró el movimiento diario más fuerte en décadas, y la plata - en toda su historia (incluso el cobre se vio afectado, en el marco de un risk-off en los metales). Pero antes de esto, también mostraron un crecimiento simplemente colosal. Así que la drástica corrección es, en gran parte, una liquidación de posiciones largas. Y el desencadenante fue, sí, el rebote del dólar después de los informes sobre la nominación de Kevin Warsh para el puesto de presidente de la Reserva Federal. El mercado lo percibió como un riesgo de una trayectoria monetaria más estricta y, en consecuencia, rápidamente se eliminaron las posiciones en el relato "antidevaluacionista".
¿Por qué fue tan fuerte la caída? Bloomberg tiene respuestas para esto:
- El mercado estaba sobrecargado de opciones: Goldman Sachs señaló que la ola de compras de opciones call empujaba mecánicamente los precios hacia arriba (a través de la cobertura de los dealers).
- En el giro se activó el lado opuesto: el efecto "gamma"/hedgeado excesivo intensificó la caída, especialmente alrededor de grandes strikes en las opciones sobre SPDR Gold Shares.
El panorama técnico también gritaba "¡cuidado!". Los indicadores de sobrecalentamiento: el RSI del oro se acercó a valores extremos (por encima de 70 - zona de sobrecompra, y aquí estuvo muy por encima). Este era un mercado que "necesitaba un motivo" para la fijación.
Lo más interesante ahora es qué sucederá a continuación. ¿Se convertirá esta corrección en un simple long squeeze antes de continuar con el crecimiento? La cuestión no es trivial: la continuación del flujo de liquidez hacia los metales preciosos depende ahora de la situación en el mercado de criptomonedas. Por ahora, solo se puede decir que el oro y la plata tienen todas las posibilidades de entrar en una tendencia bajista sostenible según nuestro indicador en el marco temporal de 12 horas. Por primera vez desde noviembre. Si se recibe tal señal, intentaremos abrir una posición corta en el oro tokenizado. Dada la impulsividad de la caída, será por ahora con una pequeña parte de la suma destinada al experimento.
Por ahora, ambos activos, tanto el oro como la plata, están incluso en un intento de rebote. Así que el mercado de criptomonedas aún no tiene motivos para alegrarse.
En la primera mitad de enero ya se esperaban que los metales preciosos dejaran de crecer y que comenzara un flujo de liquidez hacia el mercado de criptomonedas. Sabemos cómo terminó. El mercado de criptomonedas ahora necesita señales claras sobre el regreso de los compradores, y no solo expectativas de que este regreso ocurrirá.