Creo que todos han visto que hasta ahora, la plata ha estado cayendo constantemente durante todo el día, y la caída es mucho mayor que en otros tipos de activos; por la mañana todos estaban cayendo, y por la noche la plata cayó drásticamente sola, ¿qué es lo que realmente está cayendo?
Esto nos lleva al mercado de futuros
(El contenido a continuación es solo una suposición, si tienes otra opinión, podrías tener razón)
Bolsa de futuros
La caída de la plata esta vez está casi completamente desvinculada del mercado spot, es puramente el resultado del comercio de futuros
Todos deberían haber oído hablar de ello, para hacer frente al continuo aumento de la plata, las diferentes bolsas han impuesto muchas restricciones a los futuros de plata, como la Bolsa de Futuros de Shanghái, que limitó la cantidad máxima que cada usuario puede comprar; esto puede considerarse normal, ya que se están imponiendo restricciones tanto a los compradores como a los vendedores, con el objetivo de evitar el sobrecalentamiento del mercado y la generación de burbujas. Aunque es insatisfactorio, sigue siendo justo, pero las constantes restricciones han llevado a que las transacciones en el mercado de plata se alejen cada vez más de la bolsa hacia transacciones extrabursátiles o privadas, es decir, ha ocurrido
1. La diferencia de precio entre la plata en papel y la plata física se está ampliando.
Luego, la CME recientemente lanzó una regla brillante: el margen de los metales preciosos se ajustará automáticamente con el precio.
Si has visto informes de noticias relacionados, la CME afirma que esta regulación será una pesadilla para los bajistas, obligándolos a soportar presión y a tener que cerrar posiciones rápidamente, e incluso de manera forzada, lo que también causa un aumento de la volatilidad; este es el segundo punto.
2. La volatilidad de los futuros de plata se está ampliando.
¿Realmente la garantía del 9% actual (es decir, que tu apalancamiento real no puede superar 11.11 veces) está ejerciendo presión sobre las posiciones cortas? No, las regulaciones, a medida que se fermentan con el tiempo, están causando una presión cada vez mayor sobre las posiciones largas. El impulso del aumento de la plata se está debilitando constantemente, pasando de dirigirse directamente a 120 dólares la onza, a requerir cuatro días y tres intentos para superar la barrera de 120 dólares, y después de romperla, el impulso se agotó, no como la gente esperaba que fuera un camino despejado hacia el siguiente umbral, creando un nuevo pico, sino que se cayó directamente a 112 para reorganizarse.
Cuando la gente es optimista sobre el futuro o el valor de un producto, se genera un [diferencial positivo] entre futuros y spot, lo que significa que el precio de los futuros es más alto que el precio de los spot; sin embargo, ¿qué pasa con la plata? El tamaño del mercado de spot fuera de la bolsa es mayor que el del mercado de futuros dentro de la bolsa.
Cuando la diferencia entre futuros y spot (el diferencial sigue ampliándose y la volatilidad sigue aumentando), la volatilidad de la plata a finales de enero ya es casi equivalente a la volatilidad normal de DOGE. ¿La volatilidad de un metal precioso se asemeja a la de una moneda MEME? Hay un gran problema en el mercado, ha surgido un enorme espacio para arbitraje.
La demanda de plata en baterías de estado sólido para automóviles en Japón y Corea, celdas solares fotovoltaicas y materiales semiconductores avanzados continúa aumentando en el futuro previsible. Sin embargo, ahora el spot es más caro que los futuros. ¿Cómo encontrarán los comerciantes de futuros el físico para la entrega? Los cárteles no harán negocios que pierdan. Si no se puede encontrar plata, entonces encontrarán la manera de hacer que baje. La plata física siempre ha sido un producto con una gran diferencia de precios; si compras a 110 dólares, es difícil incluso vender a 100 dólares. Recientemente, el mercado ha estado muy bien, lo que ha llevado a los comerciantes a estar dispuestos a comprar a precio de mercado. Una vez que el precio cae, los compradores de spot tampoco podrán comprarte plata a precio de mercado, y volverán inmediatamente a comprar plata a un precio de compra, lo que acelerará aún más la caída del spot, haciendo que el diferencial se invierta y el precio de los futuros vuelva a estar por encima del spot.
Aunque el mercado spot es amplio, es disperso y no tiene un precio unificado seguro; por ejemplo, en el mayor mercado spot, India, puede haber varios precios diferentes en una sola provincia. Cuando el mercado dominado por los compradores (India, China, etc.) es optimista sobre la plata, eso también significa que las posiciones largas no son la parte dominante del mercado de futuros; los bajistas lo son.
Es un poco como si dos ejércitos se enfrentaran; cuando las fuerzas principales del ejército múltiple fueron a las montañas a recolectar, el campamento principal quedó vacío. De repente, el comandante de la fuerza aérea, que no parecía estar en la misma sintonía, sacó una varita mágica y creó una pared de hielo que detuvo al ejército múltiple en la montaña, y luego un cañonazo hundió el campamento principal del ejército múltiple. A pesar de que el ejército múltiple era numeroso, no tuvieron la oportunidad de un combate cuerpo a cuerpo y se vieron restringidos por las reglas, tragándose con vergüenza una gran derrota de nivel histórico; esta es la situación actual.
¿Quién tiene la mayor cantidad de plata? Los compradores del mercado spot de plata.
¿Quién tiene la mayor demanda de plata? Empresas de alta tecnología, empresas automotrices.
¿Entonces quién determina el precio del mercado? Los comerciantes de futuros.
Esa es la paradoja del mercado, y es también lo que hace que los cárteles sean astutos y despreciables.
Ellas solo usaron unas pocas decenas de miles de millones de dólares, pero de la noche a la mañana destruyeron todo el valor del mercado de plata de un billón de dólares.
Ganando a raudales, y además volviéndose a reír de las posiciones largas por perseguir altos, lo cual es un símbolo de codicia; el fracaso es culpa propia.
Esa es la naturaleza del capitalismo; los que tienen el poder de establecer reglas son los ganadores.
Solo podemos adaptarnos, entenderlo y luego buscar formas de usarlo. La plata nos ha dado una lección costosa hoy.
Recientemente, Binance ha ido ganando popularidad en el comercio de #TradFi
Pero debemos recordar que en el sistema TradFi, somos apostadores que adivinan los precios, no accionistas, no verdaderos comerciantes de futuros; no tenemos poder de fijación de precios, así que, para continuar con éxito, necesitamos más información para acercarnos a una interpretación correcta de los precios. Todos deberían prestar atención a KOLs con información precisa o BinanceNews, quienes son buenos métodos. También me esforzaré por encontrar noticias de primera mano para todos ustedes.
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