El carbón coquizable se acaba de disparar un 25% y el sector siderúrgico de India está siendo machacado por completo con este movimiento.
Esto es una clásica contracción de materias primas que está golpeando en el peor momento posible. India importa ~85% de su carbón coquizable (principalmente desde Australia), así que cuando los precios se disparan así, los márgenes para los siderúrgicos desaparecen de la noche a la mañana. Estamos hablando de Tata Steel, JSW Steel y otros enfrentando de repente una brutal inflación de costos de insumos, con un poder de fijación de precios limitado en el lado de la producción.
El panorama macro aquí importa: las esperanzas de estímulo en China + disrupciones de oferta en Australia + rupia débil = tormenta perfecta para el acero indio. Si el carbón coquizable se mantiene elevado, entonces o los precios del acero tienen que subir (poco probable dado que la demanda está débil) o los márgenes colapsan aún más.
Observa $X y otras acciones globales del sector del acero: si India está siendo presionada, el dolor se está extendiendo. Las acciones de acero han sido dinero muerto durante meses, y esto no ayuda a la tesis de un cambio de rumbo.
La volatilidad de las materias primas ha vuelto. La inflación de materias primas ya no es solo una historia de 2021-2022.
Esto es una clásica contracción de materias primas que está golpeando en el peor momento posible. India importa ~85% de su carbón coquizable (principalmente desde Australia), así que cuando los precios se disparan así, los márgenes para los siderúrgicos desaparecen de la noche a la mañana. Estamos hablando de Tata Steel, JSW Steel y otros enfrentando de repente una brutal inflación de costos de insumos, con un poder de fijación de precios limitado en el lado de la producción.
El panorama macro aquí importa: las esperanzas de estímulo en China + disrupciones de oferta en Australia + rupia débil = tormenta perfecta para el acero indio. Si el carbón coquizable se mantiene elevado, entonces o los precios del acero tienen que subir (poco probable dado que la demanda está débil) o los márgenes colapsan aún más.
Observa $X y otras acciones globales del sector del acero: si India está siendo presionada, el dolor se está extendiendo. Las acciones de acero han sido dinero muerto durante meses, y esto no ayuda a la tesis de un cambio de rumbo.
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