El OPEX mensual de agosto llega mañana. Esto es lo que dicen realmente diez años de datos.
$SPY abrió con brecha a la baja en 7 de cada 10. Luego cerró por encima de la apertura en 7 de cada 10. Cinco de esos siete años con brecha a la baja se recuperaron durante la sesión.
De apertura a cierre promedió +0.264%. De cierre a cierre solo +0.137%. La debilidad se ve en la brecha, no en la sesión en sí.
Recuperamos cadenas completas hasta 2016 y medimos la gamma de los dealers en cada cierre del jueves previo al OPEX. Seis años fueron positivos y cuatro negativos.
Los años con gamma positiva promediaron un rango intradía de 0.677%. Los años negativos promediaron 1.098%. ¿Dirección? Ninguna ventaja de un lado u otro.
El signo de la gamma te dice qué tanto puede moverse el precio. No te dice en qué dirección.
De cara a mañana: la gamma marca -$1.60bn, ligeramente negativa. La delta es positiva, pero ha sido positiva durante los diez años por razones estructurales y no aporta información.
Nuestra lectura: espera un rango superior al 1.0%, sin ventaja direccional.
$SPY $QQQ
$SPY abrió con brecha a la baja en 7 de cada 10. Luego cerró por encima de la apertura en 7 de cada 10. Cinco de esos siete años con brecha a la baja se recuperaron durante la sesión.
De apertura a cierre promedió +0.264%. De cierre a cierre solo +0.137%. La debilidad se ve en la brecha, no en la sesión en sí.
Recuperamos cadenas completas hasta 2016 y medimos la gamma de los dealers en cada cierre del jueves previo al OPEX. Seis años fueron positivos y cuatro negativos.
Los años con gamma positiva promediaron un rango intradía de 0.677%. Los años negativos promediaron 1.098%. ¿Dirección? Ninguna ventaja de un lado u otro.
El signo de la gamma te dice qué tanto puede moverse el precio. No te dice en qué dirección.
De cara a mañana: la gamma marca -$1.60bn, ligeramente negativa. La delta es positiva, pero ha sido positiva durante los diez años por razones estructurales y no aporta información.
Nuestra lectura: espera un rango superior al 1.0%, sin ventaja direccional.
$SPY $QQQ