#termmax nearly cerré la pestaña en TermMax la primera vez que intenté entender la división entre FT/XT: vi cómo un saldo de XT bajaba a cero al vencimiento y mi cerebro lo interpretó inmediatamente como una pérdida antes de haber terminado de leer la documentación. resulta que ese es exactamente el mecanismo funcionando como estaba previsto, sin romperse.

aquí está la versión que de verdad me hizo clic: FT es la promesa, XT es el pegamento. 1 FT más 1 XT siempre equivale exactamente a 1 token de deuda justo hasta el vencimiento; esa proporción es todo el sistema manteniendo su equilibrio. cuando llega el vencimiento, el FT se liquida a valor nominal completo como si fuera un bono cupón cero al fin al vencimiento, y la única función del XT era mantener esa matemática honesta durante todo el camino; por eso se va a cero: porque su trabajo está hecho, no porque el valor haya desaparecido.

si ya entiendes cómo valoran los bonos cupón cero en tradfi, esto tarda quizá cinco minutos en que encaje del todo. si no, reserva más bien unos veinte y vuelve a leer dos veces la sección de vencimiento; yo definitivamente lo hice. @TermMax curiosidad: cuánta gente abandonó el protocolo temprano solo por malinterpretar ese saldo de XT como hice yo casi