El mecanismo de préstamo/endeudamiento con tipo fijo de TermMax se basa en un mercado de plazo fijo y tipo fijo. La idea clave es que el tipo de interés y la fecha de vencimiento se determinan cuando se crea la posición, de modo que el coste del préstamo o el rendimiento del prestamista no fluctúe como en un préstamo DeFi típico a tipo variable.
Cómo funciona
1. Se crea un mercado
Cada mercado de TermMax define:
Un token de deuda, como USDC
Un token de colateral, como ETH
Una fecha de vencimiento específica
Parámetros de riesgo como el LTV
2. El prestatario deposita colateral
Por ejemplo, un prestatario deposita ETH como colateral y pide prestado USDC contra él. La posición de préstamo se representa mediante un Token de Gearing (GT).
3. La deuda se tokeniza
TermMax utiliza Fixed-Rate Tokens (FT) para representar el derecho a recibir una cantidad específica de tokens de deuda al vencimiento. En general, un FT puede comprarse con descuento antes del vencimiento.
4. Los prestamistas compran FT con descuento
Por ejemplo, supongamos que un FT valdrá 1,000 USDC al vencimiento, pero actualmente puede comprarse por 950 USDC. El prestamista paga 950 USDC y recibe 1,000 USDC al vencimiento.
Esa diferencia representa el rendimiento fijo del prestamista.
5. El prestatario obtiene liquidez con una obligación definida
El prestatario recibe liquidez a cambio de su colateral y tiene una obligación de deuda predeterminada al vencimiento. Esto hace que el coste del préstamo sea más predecible que en un préstamo a tipo variable.
Los tres componentes clave
FT (Fixed-Rate Token): Representa un derecho a recibir tokens de deuda al vencimiento.
XT (X Token): Funciona junto con FT dentro del mecanismo de tokenización de TermMax.
GT (Gearing Token): Representa la posición de deuda colateralizada del prestatario.
Por qué es importante
Las tasas de préstamo en el DeFi tradicional pueden cambiar a medida que varía la utilización del mercado. El modelo de tipo fijo de TermMax ofrece mayor previsibilidad: los prestatarios pueden conocer su obligación de reembolso futura, mientras que los prestamistas pueden estimar su rendimiento con antelación.
En términos sencillos:
Colateral → Posición de préstamo (GT) → Deuda a tipo fijo (FT/XT) → Liquidez para el prestatario
Para los prestamistas:
USDC → Comprar FT con descuento → Vencimiento → Recibir la cantidad completa
#termmax @TermMax
Cómo funciona
1. Se crea un mercado
Cada mercado de TermMax define:
Un token de deuda, como USDC
Un token de colateral, como ETH
Una fecha de vencimiento específica
Parámetros de riesgo como el LTV
2. El prestatario deposita colateral
Por ejemplo, un prestatario deposita ETH como colateral y pide prestado USDC contra él. La posición de préstamo se representa mediante un Token de Gearing (GT).
3. La deuda se tokeniza
TermMax utiliza Fixed-Rate Tokens (FT) para representar el derecho a recibir una cantidad específica de tokens de deuda al vencimiento. En general, un FT puede comprarse con descuento antes del vencimiento.
4. Los prestamistas compran FT con descuento
Por ejemplo, supongamos que un FT valdrá 1,000 USDC al vencimiento, pero actualmente puede comprarse por 950 USDC. El prestamista paga 950 USDC y recibe 1,000 USDC al vencimiento.
Esa diferencia representa el rendimiento fijo del prestamista.
5. El prestatario obtiene liquidez con una obligación definida
El prestatario recibe liquidez a cambio de su colateral y tiene una obligación de deuda predeterminada al vencimiento. Esto hace que el coste del préstamo sea más predecible que en un préstamo a tipo variable.
Los tres componentes clave
FT (Fixed-Rate Token): Representa un derecho a recibir tokens de deuda al vencimiento.
XT (X Token): Funciona junto con FT dentro del mecanismo de tokenización de TermMax.
GT (Gearing Token): Representa la posición de deuda colateralizada del prestatario.
Por qué es importante
Las tasas de préstamo en el DeFi tradicional pueden cambiar a medida que varía la utilización del mercado. El modelo de tipo fijo de TermMax ofrece mayor previsibilidad: los prestatarios pueden conocer su obligación de reembolso futura, mientras que los prestamistas pueden estimar su rendimiento con antelación.
En términos sencillos:
Colateral → Posición de préstamo (GT) → Deuda a tipo fijo (FT/XT) → Liquidez para el prestatario
Para los prestamistas:
USDC → Comprar FT con descuento → Vencimiento → Recibir la cantidad completa
#termmax @TermMax