Muchísimas personas ven “@TermMax ” con la etiqueta de tipo de interés fijo y se imaginan automáticamente que, si sales en cualquier momento, podrás recuperar una cantidad determinada. Falta una capa.
#TermMax ’s FT es un token ERC-20: se puede transferir y comerciar. El mecanismo consiste en comprar FT a un precio inferior a su valor nominal y, al vencimiento, el protocolo liquida las deudas correspondientes al valor nominal. Lo “fijo” es esta ruta de liquidación al vencimiento: compra con descuento, recuperación al valor nominal, y la diferencia se puede calcular ya en el momento de la compra. El ejemplo oficial es: comprar con 100 y recuperar 110 al vencimiento. Lo que se explica es la relación “comprar con descuento y liquidar al vencimiento”; esos números sirven para explicar el mecanismo, no representan la cotización que ves cuando abres la página.
Antes del vencimiento, si quieres salir, puedes llevarte el FT y venderlo en el mercado. Pero en ese caso el precio de la operación lo determina el mercado: si hay contrapartida dispuesta a comprar, si puedes cerrar la venta al precio que quieres, etc.; el protocolo no se hace responsable ni lo garantiza. En ese momento, el precio y la liquidez son inciertos.
Cobrar la diferencia cerrando al vencimiento mediante la liquidación, no es lo mismo que ponerlo a la venta en el secundario a mitad de camino. Un acuerdo con “anclaje” liquida al vencimiento; el otro depende de qué precio esté dispuesto a pagar el mercado en ese momento. El rendimiento fijo y la liquidez al salir son, desde el principio, dos cosas distintas.
#TermMax ’s FT es un token ERC-20: se puede transferir y comerciar. El mecanismo consiste en comprar FT a un precio inferior a su valor nominal y, al vencimiento, el protocolo liquida las deudas correspondientes al valor nominal. Lo “fijo” es esta ruta de liquidación al vencimiento: compra con descuento, recuperación al valor nominal, y la diferencia se puede calcular ya en el momento de la compra. El ejemplo oficial es: comprar con 100 y recuperar 110 al vencimiento. Lo que se explica es la relación “comprar con descuento y liquidar al vencimiento”; esos números sirven para explicar el mecanismo, no representan la cotización que ves cuando abres la página.
Antes del vencimiento, si quieres salir, puedes llevarte el FT y venderlo en el mercado. Pero en ese caso el precio de la operación lo determina el mercado: si hay contrapartida dispuesta a comprar, si puedes cerrar la venta al precio que quieres, etc.; el protocolo no se hace responsable ni lo garantiza. En ese momento, el precio y la liquidez son inciertos.
Cobrar la diferencia cerrando al vencimiento mediante la liquidación, no es lo mismo que ponerlo a la venta en el secundario a mitad de camino. Un acuerdo con “anclaje” liquida al vencimiento; el otro depende de qué precio esté dispuesto a pagar el mercado en ese momento. El rendimiento fijo y la liquidez al salir son, desde el principio, dos cosas distintas.