Procedente de: Xinhua Finance

Xinhua Finance, Pekín, 20 de agosto (Hu Yuting). El 20 de agosto, el Banco Popular de China no realizó operaciones de repo inverso a 7 días, y teniendo en cuenta que ese día vencieron 3274 millones de yuanes de repos inversos overnight, la operación de mercado abierto logró una retirada neta de 3274 millones de yuanes.

El tipo de interés interbancario de Shanghai (Shibor) se mantiene estable, con un ligero incremento en los tramos cortos. En concreto, el Shibor overnight subió 0,3 pb hasta 1,3840%; el Shibor a 7 días subió 0,5 pb hasta 1,3900%; el Shibor a 14 días no cambió y se ubicó en 1,4000%.

Tipo de interés interbancario de Shanghai (Shibor) (20 de agosto)

En el mercado de repos (reportos) interbancarios garantizados, las cifras de volumen y precios de los instrumentos a corto plazo aumentan de forma conjunta. La tasa de interés ponderada de R001 superó el 1,4% y el volumen de operaciones superó los 6 billones de yuanes. La proporción de operaciones de DR subió 4,5 puntos porcentuales hasta el 32,1%. En detalle, las tasas de interés promedio ponderadas de DR001 y R001 subieron 0,3 pb y 0,9 pb, respectivamente, situándose en 1,3825% y 1,4007%; los importes de las operaciones aumentaron 3034 millones de yuanes y 802 millones de yuanes, respectivamente. Las tasas de interés promedio ponderadas de DR007 y R007 subieron 0,5 pb y 0,5 pb, respectivamente, situándose en 1,3871% y 1,4168%; los importes de las operaciones aumentaron 442 millones de yuanes y 74 millones de yuanes, respectivamente. Las tasas de interés promedio ponderadas de DR014 y R014 subieron 0,2 pb y 0,1 pb, respectivamente, quedando en 1,4036% y 1,4375%; los importes de las operaciones disminuyeron 26 millones de yuanes y aumentaron 382 millones de yuanes, respectivamente.

Tasas del mercado monetario (20 de agosto)

Según fuentes de traders de la empresa de intermediación monetaria internacional de Shanghái, el flujo de fondos mostró una postura equilibrada al inicio del día 20; después del mediodía pasó a una situación ligeramente más ajustada que el equilibrio y al cierre no se alivió de manera evidente. Por la mañana, las tasas de negociación de los fondos subieron ligeramente respecto al día anterior. Los certificados de depósito (CD) a 1 día hábil para repos con margen de fondos (押利率存单) se negociaron en el rango de 1,39%-1,40%; los CD con margen de crédito (押信用ofr) en 1,42%-1,43%. Los CD a 7 días de no bancarios con margen de tasa se negociaron cerca de 1,41%; los CD con margen de crédito (押信用ofr) en 1,42%-1,43%. En el tramo de fin de mes, los CD a 14 días con margen de tasa se negociaron en 1,42%-1,43%; los CD de no bancarios con margen de crédito (非银押信用ofr) en 1,44%-1,45%. Luego, la tasa a 1 día hábil siguió subiendo de forma sostenida. Cerca del mediodía, las operaciones de CD a 1 día hábil subieron al rango de 1,41%-1,42%; en cuanto a plazos de fin de mes, hubo pocas operaciones cerca de 1,42%, y en general se mantuvo una postura equilibrada hasta el cierre de la mañana. Por la tarde, al abrir, el flujo de fondos siguió equilibrado: los CD a 1 día hábil se negociaron en 1,40%-1,41% y los CD al margen se negociaron cerca de 1,42%. Alrededor de las 14:30, la demanda concentrada de repos a 1 día hábil se situó en el nivel de 1,42%, con oferta en 1,43%-1,44%. Cerca del cierre, aumentó la demanda bancaria y la tasa mínima de negociación de CD a 1 día hábil cayó a 1,40%; el mercado de fondos se mantuvo equilibrado pero ajustado hasta el cierre.

En cuanto a los CD interbancarios, en el tramo corto, las tasas secundarias de los CD se mantuvieron básicamente en línea con las del día anterior; en el tramo largo, las rentabilidades tuvieron una volatilidad estrecha. Entre ellos, el CD 1M de bancos estatales cerró al final del día cerca de 1,38%, igual que ayer; el CD 3M de bancos estatales cerró cerca de 1,4325%, unos 0,25 pb por encima del día anterior; el CD 6M de bancos estatales cerró cerca de 1,4575%, igual que ayer; el CD 9M de bancos estatales cerró cerca de 1,4725%, igual que ayer; y el CD 1Y de bancos estatales cerró cerca de 1,4775%, igual que ayer. La diferencia entre 1Y y 9M es de 0,5 pb, sin cambios respecto a ayer; entre 9M y 6M, de 1,5 pb, sin cambios; entre 6M y 3M, de 2,5 pb, encogiéndose 0,25 pb respecto a ayer; entre 3M y 1M, de 5,25 pb, ampliándose 0,25 pb respecto a ayer. El diferencial de la curva 1Y-1M es de 9,75 pb, sin cambios respecto a ayer. El diferencial de la curva 1Y-3M es de 4,5 pb, encogiéndose 0,25 pb respecto a ayer.

【Hoy destacado】

? El Banco Popular de China mantendrá sin cambios las tasas de oferta de préstamos (LPR) a un año y a cinco años en 3% y 3,5%, respectivamente.

? Según investigaciones obtenidas de fuentes del sector, los datos de encuestas muestran que, a finales de 2025, el saldo de los planes fiduciarios en los que se asignan fondos de seguros se ha reducido hasta cerca de 800.000 millones de yuanes, lo que supone una disminución interanual de más del 20%. El volumen de planes fiduciarios asignados por aseguradoras comenzó a registrar crecimiento negativo por primera vez en 2021, y en 2025 ya acumula 5 años consecutivos de contracción. El tamaño más reciente cae por debajo del billón de yuanes, también el primero desde 2017.

? La investigación realizada por reporteros encontró que, en la actualidad, las empresas de gestión patrimonial han alcanzado un consenso relativamente sólido sobre la función de “piedra angular” del oro y el valor de su asignación de activos. Consideran que, en el marco de múltiples activos y múltiples estrategias, el oro es un eslabón imprescindible y, en adelante, lo asignarán con un ritmo más flexible, “comprando en caídas”.

Editar: segundo año de bachillerato, cerro