Hermanos, el que acaba de encargarse “a medias” de la familia y el trabajo con todo encima, pero aun así tiene que estar moviendo el capital… seguro que entiende esta situación 😂
Tienes capital, pero no puedes estar mirando el chart 24/7. Si lo metes en perp, entonces hay que preocuparse por la liquidación, la funding rate… o si conviene aguantar o no, mientras el capital queda inmóvil.
Por eso, cuando investigaba el TermMax Alpha de @TermMax m, me pareció bastante interesante: están convirtiendo el lending de tasa fija en un producto tipo opciones, pero con un payoff bastante bien empaquetado y definido.
Por ejemplo, si estoy alcista en un token → compro un Call, pago la prima por adelantado, y ese también es el monto máximo de pérdida. Si el precio va en contra, pierdes la prima, sin margin call, sin liquidación, y sin variaciones de funding rate.
Si estoy bajista → es al revés: compro un Put.
Lo bueno es que yo ya sé bastante claro de antemano:
Pérdida máxima → Prima
Strike → Conocido
Vencimiento → Conocido
Payoff → Conocido
En especial con los tokens nuevos en Binance Alpha: cuando los perp aún no existen o la liquidez es todavía escasa, esta es una forma de conseguir apalancamiento/exposición sin tener que cargar el riesgo de liquidación como en perp.
Pero por mi parte, lo que me llamó más la atención fue el Dual Investment Vault.
Si ya estoy sosteniendo un token pero quiero “guardar y además ganar”, puedo depositar el token para recibir la prima.
Si también tengo USDT disponible, puedo hacer lo contrario: recibir la prima y quedarme listo para comprar el token en el strike si el precio baja.
Obviamente, el rendimiento no es dinero gratis. El holder del token renuncia al upside por encima del strike; el holder de USDT podría tener que comprar el token si el precio cae. Pero el trade-off está empaquetado y es predecible, en lugar de asumir el riesgo de liquidación difícil de medir como en algunas otras formas de apalancamiento.
Además, noté que #TermMax brinda soporte para Physical Delivery, junto con activos como acciones tokenizadas, LST/LRT, PT…
Esto abre una dirección bastante interesante: no solo se pueden incorporar a estas estructuras de apalancamiento/rendimiento activos nativos de crypto, sino también RWA y otros activos con menor liquidez.
Tienes capital, pero no puedes estar mirando el chart 24/7. Si lo metes en perp, entonces hay que preocuparse por la liquidación, la funding rate… o si conviene aguantar o no, mientras el capital queda inmóvil.
Por eso, cuando investigaba el TermMax Alpha de @TermMax m, me pareció bastante interesante: están convirtiendo el lending de tasa fija en un producto tipo opciones, pero con un payoff bastante bien empaquetado y definido.
Por ejemplo, si estoy alcista en un token → compro un Call, pago la prima por adelantado, y ese también es el monto máximo de pérdida. Si el precio va en contra, pierdes la prima, sin margin call, sin liquidación, y sin variaciones de funding rate.
Si estoy bajista → es al revés: compro un Put.
Lo bueno es que yo ya sé bastante claro de antemano:
Pérdida máxima → Prima
Strike → Conocido
Vencimiento → Conocido
Payoff → Conocido
En especial con los tokens nuevos en Binance Alpha: cuando los perp aún no existen o la liquidez es todavía escasa, esta es una forma de conseguir apalancamiento/exposición sin tener que cargar el riesgo de liquidación como en perp.
Pero por mi parte, lo que me llamó más la atención fue el Dual Investment Vault.
Si ya estoy sosteniendo un token pero quiero “guardar y además ganar”, puedo depositar el token para recibir la prima.
Si también tengo USDT disponible, puedo hacer lo contrario: recibir la prima y quedarme listo para comprar el token en el strike si el precio baja.
Obviamente, el rendimiento no es dinero gratis. El holder del token renuncia al upside por encima del strike; el holder de USDT podría tener que comprar el token si el precio cae. Pero el trade-off está empaquetado y es predecible, en lugar de asumir el riesgo de liquidación difícil de medir como en algunas otras formas de apalancamiento.
Además, noté que #TermMax brinda soporte para Physical Delivery, junto con activos como acciones tokenizadas, LST/LRT, PT…
Esto abre una dirección bastante interesante: no solo se pueden incorporar a estas estructuras de apalancamiento/rendimiento activos nativos de crypto, sino también RWA y otros activos con menor liquidez.
