TermMax Alpha elimina la liquidación, pero no elimina el costo de equivocarse.
Esa es la parte a la que sigo volviendo.
Con Alpha, la posición se estructura en torno a una prima inicial, en lugar de la mecánica habitual de llamadas de margen. Así que no estoy vigilando los ratios de colateral esperando a que se alcance un umbral de liquidación.
Pero el riesgo no ha desaparecido. Se ha desplazado.
Si la operación va en mi contra, yo ya he pagado esa prima. No hay un evento de liquidación que salve el capital, pero tampoco hay una forma sencilla de ajustar la posición una vez que ese costo inicial se ha comprometido.
Eso hace que el momento sea más importante de lo que inicialmente pensé.
Por ejemplo, pagar una prima del 5% por una posición que funciona para el horizonte previsto puede tener sentido. Pagar el mismo 5% cuando el activo subyacente se mueve en tu contra poco después de entrar se siente muy distinto.
La pregunta interesante para mí no es si Alpha elimina la liquidación.
Lo hace.
Lo que importa es si una pérdida inicial predecible es realmente más fácil de gestionar que un riesgo de liquidación variable.
Probablemente preferiría conocer el costo máximo de antemano, pero eso solo ayuda si soy disciplinado con la madurez y el costo de oportunidad. De lo contrario, el riesgo simplemente se vuelve menos visible...

¿Usarías TermMax Alpha?

@TermMax #termmax $DEXE