Una bóveda de TermMax puede hacer que 1,1M de USDC parezcan 1,1M de profundidad crediticia en tres mercados a la vez — sin, de alguna manera, crear 3,3M de USDC.
Eso me hizo mirarlo dos veces.
Las Órdenes Atómicas de la V2 de TermMax permiten que la misma liquidez de la bóveda se anuncie en varios mercados antes de que se tome prestada. En el ejemplo propio del protocolo, 1,1M de USDC pueden mantenerse respaldando tres mercados diferentes. Si se toman 500K de uno, la liquidez disponible en los tres cae a 600K de forma atómica.
Así que no son tres grupos separados de capital. Es un inventario con adjudicaciones mutuamente excluyentes: el primer prestatario que llegue consume una parte de la liquidez compartida.
Lo que llamó mi atención es la implicación en analíticas. La profundidad por mercado puede verse mucho más fuerte, lo que ayuda a la ejecución, pero simplemente agregando profundidad visible en varios mercados podría exagerar cuánto capital independiente hay realmente disponible.
El último whitepaper de TMX incluso describe este estado previo al préstamo como “liquidez virtual”.
Creo que es una historia V2 más interesante que las tasas fijas por sí solas: TermMax está rediseñando cómo se distribuye la escasa liquidez a plazo.
La pregunta que estoy observando: a medida que aumenta el uso, ¿los paneles separarán claramente la profundidad de órdenes virtuales de la liquidez disponible de forma independiente?
#termmax @TermMax
Eso me hizo mirarlo dos veces.
Las Órdenes Atómicas de la V2 de TermMax permiten que la misma liquidez de la bóveda se anuncie en varios mercados antes de que se tome prestada. En el ejemplo propio del protocolo, 1,1M de USDC pueden mantenerse respaldando tres mercados diferentes. Si se toman 500K de uno, la liquidez disponible en los tres cae a 600K de forma atómica.
Así que no son tres grupos separados de capital. Es un inventario con adjudicaciones mutuamente excluyentes: el primer prestatario que llegue consume una parte de la liquidez compartida.
Lo que llamó mi atención es la implicación en analíticas. La profundidad por mercado puede verse mucho más fuerte, lo que ayuda a la ejecución, pero simplemente agregando profundidad visible en varios mercados podría exagerar cuánto capital independiente hay realmente disponible.
El último whitepaper de TMX incluso describe este estado previo al préstamo como “liquidez virtual”.
Creo que es una historia V2 más interesante que las tasas fijas por sí solas: TermMax está rediseñando cómo se distribuye la escasa liquidez a plazo.
La pregunta que estoy observando: a medida que aumenta el uso, ¿los paneles separarán claramente la profundidad de órdenes virtuales de la liquidez disponible de forma independiente?
#termmax @TermMax