El 14 de agosto, por la tarde, canjeé en el momento programado una tanda de FT de vencimiento corto de TermMax que tenía en mi monedero. Ni una más ni una menos: 110 USDT, exactos y bien ordenados, volvieron a la cuenta. Mirando ese saldo, me quedé atónito medio minuto; no era sorpresa, era una punzada tardía por haberlo entendido demasiado tarde. No es arrepentimiento, es lucidez después de hacer bien las cuentas.
Me duele porque compré tarde. Antes había visto el precio de los FT en 0.909; mi primera reacción fue: "Con ese descuento, apenas es como para sacar un 90 y poco, no hay gran cosa". Ni me puse manos a ello. Hasta el mes pasado, cuando en papel recalculé cada partida una por una: la tasa de descuento hay que convertirla a anualizada, y depende de cuántos días queden. Con el mismo precio unitario de 0.909, si faltaban nueve meses para el vencimiento, la anualizada implícita era de doce y pico; pero si faltaban solo 40 días, ese mismo descuento repartido en esos 40 días te hacía la anualizada por encima de cien. Estos números son solo para demostrar; en concreto, depende del vencimiento restante en ese momento y del descuento del mercado. En el corto plazo no necesariamente todos los días hay tanta "chatarra" tan jugosa. Me quedé helado en el momento: en realidad, el pequeño descuento de los FT de corto vencimiento era donde estaba la mayor carne. Yo tenía las cuentas al revés.
$BTC
Después, cuando elegí comprar en el extremo de corto vencimiento, puse dos reglas: el vencimiento, si puede ser más cerca, mejor; el descuento, si puede ser más superficial, mejor; pero la liquidación del canje tiene que caer justo alrededor del TGE oficial de TMX de TermMax. El 25 de agosto fue la fecha que se hizo pública oficialmente. Con mis FT bloqueé la parte de los rendimientos que correspondía a los stablecoins; el resto del dinero ocioso lo usé para apalancar y apostar por la tendencia del mercado, sin interferir entre sí.
Ahora, mirando hacia atrás, lo más contrario a la lógica dentro de TermMax es esto: todo el mundo se amontona del lado de GT para apostar por la dirección, pero el dinero real de los intereses está en el descuento con precio explícito y nadie lo recoge. El canje por vencimiento se ejecuta automáticamente en la cadena, sin depender de que alguien cumpla; lo que ganas es el hecho de "no tener que hacer ninguna operación". Me tomó todo un mes entenderlo bien y girar esa idea. #termmax @TermMax
Me duele porque compré tarde. Antes había visto el precio de los FT en 0.909; mi primera reacción fue: "Con ese descuento, apenas es como para sacar un 90 y poco, no hay gran cosa". Ni me puse manos a ello. Hasta el mes pasado, cuando en papel recalculé cada partida una por una: la tasa de descuento hay que convertirla a anualizada, y depende de cuántos días queden. Con el mismo precio unitario de 0.909, si faltaban nueve meses para el vencimiento, la anualizada implícita era de doce y pico; pero si faltaban solo 40 días, ese mismo descuento repartido en esos 40 días te hacía la anualizada por encima de cien. Estos números son solo para demostrar; en concreto, depende del vencimiento restante en ese momento y del descuento del mercado. En el corto plazo no necesariamente todos los días hay tanta "chatarra" tan jugosa. Me quedé helado en el momento: en realidad, el pequeño descuento de los FT de corto vencimiento era donde estaba la mayor carne. Yo tenía las cuentas al revés.
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Después, cuando elegí comprar en el extremo de corto vencimiento, puse dos reglas: el vencimiento, si puede ser más cerca, mejor; el descuento, si puede ser más superficial, mejor; pero la liquidación del canje tiene que caer justo alrededor del TGE oficial de TMX de TermMax. El 25 de agosto fue la fecha que se hizo pública oficialmente. Con mis FT bloqueé la parte de los rendimientos que correspondía a los stablecoins; el resto del dinero ocioso lo usé para apalancar y apostar por la tendencia del mercado, sin interferir entre sí.
Ahora, mirando hacia atrás, lo más contrario a la lógica dentro de TermMax es esto: todo el mundo se amontona del lado de GT para apostar por la dirección, pero el dinero real de los intereses está en el descuento con precio explícito y nadie lo recoge. El canje por vencimiento se ejecuta automáticamente en la cadena, sin depender de que alguien cumpla; lo que ganas es el hecho de "no tener que hacer ninguna operación". Me tomó todo un mes entenderlo bien y girar esa idea. #termmax @TermMax