Realmente es insoportable la volatilidad de los tipos de interés on-chain últimamente. En protocolos de tipo de interés variable como Aave y Compound, el rendimiento sube y baja con el índice de utilización de capital, y a veces, al despertar después de dormir, el APY se ha reducido a la mitad. El crédito DeFi a largo plazo depende de los tipos variables, lo que hace muy difícil que los usuarios de perfil más conservador puedan planificar sus ganancias. Esta ansiedad por los tipos de interés me obliga a revisar el mercado con demasiada frecuencia; la verdad, cansa mucho.
Recientemente noté el proyecto @TermMax , que se centra en préstamos con tipo de interés fijo y plazos fijos, y se le conoce como “préstamo AMM”. Lo interesante es que toma la idea de AMM de Uniswap V3: mediante Gearing Token y Fixed-rate Token tokeniza el apalancamiento y la exposición a rendimientos fijos. Los usuarios pueden fijar un rendimiento variable como tipo anual fijo, elegir por su cuenta el plazo del préstamo y, al vencimiento, el rendimiento queda claramente controlado.
Descubrí que @TermMax no se parece demasiado a muchos otros protocolos de “ingresos fijos” que han sido empaquetados de forma secundaria en el mercado. TermMax descompone cada préstamo en unidades: un colateral corresponde a un activo prestado, y el riesgo no se “desplaza” sin control dentro de la piscina. Se apoya en la tokenización de rendimientos y en la lógica de fijación de precios del AMM, desglosando los intereses futuros para negociarlos de forma independiente; en comparación con la gestión patrimonial centralizada, es más transparente y no hay intermediarios ganando la diferencia. En enero de este año, además, salió en BNB Chain el primer mercado de préstamos con tipo fijo que admite colateral mediante acciones tokenizadas, integrando los valores tokenizados de Ondo. Actualmente, el TVL de TermMax ya se mantiene estable en torno a los 56 millones de dólares, con una actividad diaria que supera las 160 mil.
Pero, dicho sea de paso, el proyecto aún está en etapa temprana: la profundidad de la liquidez en el pool es limitada, y todavía hay que observar la fragmentación de la liquidez y la eficiencia del emparejamiento de órdenes. Aun así, apunta con precisión a la necesidad central de la renta fija on-chain: le da certidumbre a los rendimientos en una gestión patrimonial on-chain marcada por la volatilidad.
Creo que esta dirección merece seguirse de cerca; ¿qué opinan ustedes? Bienvenidos a comentar 👏.
#termmax @TermMax
Recientemente noté el proyecto @TermMax , que se centra en préstamos con tipo de interés fijo y plazos fijos, y se le conoce como “préstamo AMM”. Lo interesante es que toma la idea de AMM de Uniswap V3: mediante Gearing Token y Fixed-rate Token tokeniza el apalancamiento y la exposición a rendimientos fijos. Los usuarios pueden fijar un rendimiento variable como tipo anual fijo, elegir por su cuenta el plazo del préstamo y, al vencimiento, el rendimiento queda claramente controlado.
Descubrí que @TermMax no se parece demasiado a muchos otros protocolos de “ingresos fijos” que han sido empaquetados de forma secundaria en el mercado. TermMax descompone cada préstamo en unidades: un colateral corresponde a un activo prestado, y el riesgo no se “desplaza” sin control dentro de la piscina. Se apoya en la tokenización de rendimientos y en la lógica de fijación de precios del AMM, desglosando los intereses futuros para negociarlos de forma independiente; en comparación con la gestión patrimonial centralizada, es más transparente y no hay intermediarios ganando la diferencia. En enero de este año, además, salió en BNB Chain el primer mercado de préstamos con tipo fijo que admite colateral mediante acciones tokenizadas, integrando los valores tokenizados de Ondo. Actualmente, el TVL de TermMax ya se mantiene estable en torno a los 56 millones de dólares, con una actividad diaria que supera las 160 mil.
Pero, dicho sea de paso, el proyecto aún está en etapa temprana: la profundidad de la liquidez en el pool es limitada, y todavía hay que observar la fragmentación de la liquidez y la eficiencia del emparejamiento de órdenes. Aun así, apunta con precisión a la necesidad central de la renta fija on-chain: le da certidumbre a los rendimientos en una gestión patrimonial on-chain marcada por la volatilidad.
Creo que esta dirección merece seguirse de cerca; ¿qué opinan ustedes? Bienvenidos a comentar 👏.
#termmax @TermMax