SOL Strategies dice aproximadamente C$22 millones de activos digitales permanecen sin gravámenes mientras trabaja con C$37.33 millones de pasivos corrientes.
SOL Strategies podría vender parte de su tesorería de Solana para cumplir con las obligaciones, ya que gran parte de sus tenencias siguen pignoradas contra deudas.
Según un documento presentado ante la SEC, la empresa dijo que tenía C$1.87 millones en efectivo al 30 de junio y que aproximadamente C$22 millones de activos digitales estaban sin gravámenes y disponibles para su conversión a fiat.
SOL Strategies también informó C$37.33 millones de pasivos corrientes, aunque esas obligaciones están escalonadas y no representan un pago único que venza de inmediato.
Los estados financieros muestran que esas obligaciones incluyen alrededor de C$3,31 millones de cuentas por pagar, una nota de adquisición de HoudiniSwap por C$7,75 millones, C$784.000 adeudados a un proveedor, un saldo de adquisición actual de C$865.000, C$13,90 millones prestados mediante el protocolo DeFi Kamino Finance y C$10,73 millones de debentures convertibles vigentes.
Sus calendarios de repago varían considerablemente. Las cuentas por pagar comerciales generalmente vencen dentro de 30 días, mientras que la nota de Houdini vence el 1 de diciembre. Un saldo de adquisición de Houdini por US$1,25 millones se divide entre pagos nueve y 18 meses después del cierre del 1 de junio. Kamino no tiene vencimiento fijo, mientras que algunas fechas de conversión o vencimiento de los debentures se extienden hasta 2028 y 2030.
La gerencia dijo que su plan de liquidez incluye reducciones de costos, ingresos por staking, validadores y HoudiniSwap, ventas selectivas de SOL, emisión de valores y un posible endeudamiento adicional mediante su instalación de pagaré convertible ATW.
El 8 de junio, SOL Strategies vendió 65.001 SOL a un precio promedio de C$87,88, generando aproximadamente C$5,75 millones para repagar la deuda.
Mientras tanto, la empresa puede conservar más de su exposición a SOL recaudando capital en su lugar, pero esas vías pueden aumentar la dilución o las futuras obligaciones.
Durante los nueve meses hasta junio, los tenedores convirtieron US$2,85 millones de deuda de ATW en aproximadamente 1,78 millones de acciones. SOL Strategies también recaudó C$2,14 millones mediante su programa de acciones a precio de mercado (at-the-market).
Su recién adquirida operación de HoudiniSwap generó C$1,2 millones en comisiones y C$768.000 de EBITDA durante junio, mientras que las operaciones de staking y de validadores aportaron C$622.299 durante el trimestre.
Si bien esas empresas podrían reducir la dependencia de la venta de activos y del financiamiento externo, el desafío a corto plazo es si pueden generar suficiente efectivo para cumplir obligaciones escalonadas sin requerir ventas de SOL sustancialmente mayores o una dilución significativa para los accionistas.