Metaplanet ha acordado aportar 2.100 Bitcoin y 2,5 millones de dólares en efectivo a Super League Enterprise, que cotiza en Nasdaq, una operación diseñada para crear una plataforma de tesorería de Bitcoin en Estados Unidos bajo el nombre propuesto Superplanet.
Bajo el acuerdo definitivo anunciado el 18 de agosto, el Bitcoin se valoró en aproximadamente 132,1 millones de dólares. Junto con la contribución en efectivo, la inversión declarada asciende a unos 134,6 millones de dólares.
Metaplanet Tendría una Participación del 95,7%
Metaplanet recibiría 44.859.400 acciones comunes con un precio de 3 dólares cada una, acciones preferentes y warrants. Al cierre, se espera que posea aproximadamente el 95,7% de las acciones comunes en circulación de Superplanet, o alrededor del 93,6% si se ejercen los warrants existentes prefinanciados.
Super League seguiría cotizando en Nasdaq, cambiaría su nombre a Superplanet y utilizaría el ticker SUPA. Su negocio actual de publicidad y medios para videojuegos continuaría como un segmento operativo separado, en lugar de ser reemplazado por una transacción tipo “shell”.
Las empresas describieron explícitamente el acuerdo como una colocación privada en una empresa operativa existente, y no como una adquisición inversa ni una transacción de adquisición de propósito especial. Las nuevas acciones ordinarias emitidas por Metaplanet y las acciones obtenidas mediante sus warrants o la conversión de preferentes estarían sujetas a una prohibición de venta (lock-up) de cinco años.
La transacción crea una estructura de tesorería de dos mercados
Metaplanet actualmente informa que mantiene 43.000 BTC. La contribución propuesta representa aproximadamente el 4,9% de esa cantidad y establecería un segundo vehículo de tesorería cotizado vinculado al mismo grupo consolidado: Metaplanet en Japón y Superplanet en Estados Unidos.
El acuerdo también otorga a Metaplanet un derecho de 24 meses para suscribirse a hasta 210 millones de dólares de acciones preferentes de liquidez junior. Recibirá warrants de diez años que cubren hasta 381 millones de acciones ordinarias a precios de ejercicio que oscilan entre 3 y 33,50 dólares.
La estructura amplía la estrategia de tesorería por acción discutida en el modelo actual de Bitcoin por acción de Metaplanet. Además, añade una complejidad sustancial: las acciones ordinarias, las acciones preferentes convertibles, los warrants y la posible futura financiación con acciones preferentes pueden afectar la propiedad y la exposición económica de manera diferente.
Se prevé que la conclusión ocurra en el cuarto trimestre
La transacción no ha concluido. Se espera que se complete en el cuarto trimestre de 2026 y requiere la aprobación de los accionistas de Super League, presentaciones ante Nasdaq y los procedimientos aplicables en Estados Unidos y Japón.
La reserva de 43.000 BTC de Metaplanet se reafirmó recientemente cuando la empresa negó reportes sobre una gran venta de Bitcoin. El nuevo acuerdo movería 2.100 BTC dentro de una estructura corporativa consolidada y no representaría una venta en el mercado si el acuerdo se cierra como se propone.
Superplanet planea informar métricas de Bitcoin por acción después del cierre y podría explorar futuras financiaciones con acciones preferentes. Estos planes son prospectivos. Hasta que se obtengan las aprobaciones y se cumplan las condiciones de cierre, los inversores deben considerar los porcentajes de propiedad, el cambio de nombre, la contribución de Bitcoin y la estrategia de capital como términos propuestos de la transacción y no como hechos ya consumados.