#TermMax
Los mercados Alpha de TermMax en BNB Chain anunciaban alrededor de un 200% de APY en depósitos tokenizados de acciones. La duración (tenor) en esos mercados era de tres días.
Haz la aritmética antes de que el número haga su trabajo en ti.
Un 200% anualizado para una posición de tres días es aproximadamente un 1,6% de prima real. Eso es lo que cobras por suscribir la opción.
El mercado AERO en Base es más limpio para revisar. Un 35% de APY como suscriptor de una opción de compra (call), vencimiento 18 de septiembre, o sea unos 36 días. Eso equivale aproximadamente a un 3,4% para el periodo.
No estoy diciendo que las tasas sean engañosas. Anualizar es estándar. Pero anualizar una prima de tres días produce un titular que describe un rendimiento que casi nadie mantiene el tiempo suficiente como para ganarlo.
Aquí está la parte que importa más. El propio glosario de TermMax define Dual Investment como la contraparte que provee liquidez a opciones de compra y venta largas y cortas, efectivamente el vendedor de la opción. Si depositas, estás corto una opción. Tu potencial máximo está limitado por la prima. Tu desventaja es la asignación al precio de ejercicio (strike).
Lo que la documentación no especifica en ninguna parte que yo pueda encontrar es quién fija el precio de ejercicio, quién calcula/precio de la prima y qué fuente de precios se usa para liquidar al vencimiento.
@TermMax
Mi opinión para las próximas semanas. Al menos uno de estos mercados de bStock con vencimiento corto liquida en el dinero y entrega a los depositantes el activo en lugar de la prima, y las capturas de APY que están circulando ahora no describirán lo que realmente recibieron esos depositantes.
Si te has depositado en un mercado Alpha, ¿lo leíste como rendimiento o como escritura de una opción?
Los mercados Alpha de TermMax en BNB Chain anunciaban alrededor de un 200% de APY en depósitos tokenizados de acciones. La duración (tenor) en esos mercados era de tres días.
Haz la aritmética antes de que el número haga su trabajo en ti.
Un 200% anualizado para una posición de tres días es aproximadamente un 1,6% de prima real. Eso es lo que cobras por suscribir la opción.
El mercado AERO en Base es más limpio para revisar. Un 35% de APY como suscriptor de una opción de compra (call), vencimiento 18 de septiembre, o sea unos 36 días. Eso equivale aproximadamente a un 3,4% para el periodo.
No estoy diciendo que las tasas sean engañosas. Anualizar es estándar. Pero anualizar una prima de tres días produce un titular que describe un rendimiento que casi nadie mantiene el tiempo suficiente como para ganarlo.
Aquí está la parte que importa más. El propio glosario de TermMax define Dual Investment como la contraparte que provee liquidez a opciones de compra y venta largas y cortas, efectivamente el vendedor de la opción. Si depositas, estás corto una opción. Tu potencial máximo está limitado por la prima. Tu desventaja es la asignación al precio de ejercicio (strike).
Lo que la documentación no especifica en ninguna parte que yo pueda encontrar es quién fija el precio de ejercicio, quién calcula/precio de la prima y qué fuente de precios se usa para liquidar al vencimiento.
@TermMax
Mi opinión para las próximas semanas. Al menos uno de estos mercados de bStock con vencimiento corto liquida en el dinero y entrega a los depositantes el activo en lugar de la prima, y las capturas de APY que están circulando ahora no describirán lo que realmente recibieron esos depositantes.
Si te has depositado en un mercado Alpha, ¿lo leíste como rendimiento o como escritura de una opción?
