Hago una pregunta: ¿SNDK SKHY pone “bueno” en la parte alta por qué?
Creo que: el recompra de SKHY puede sostener las expectativas del sector, pero aún no es suficiente para que SNDK recupere de inmediato el tramo alcista en una sola dirección. Después del rebote, es más probable que las acciones de almacenamiento entren en una fase de consolidación en niveles altos, y que las acciones individuales se sigan diferenciando.
SNDK aumentó previamente la autorización de recompra en 14.000 millones de dólares; después, anunció objetivos de alto crecimiento, altos márgenes de beneficio y devoluciones de efectivo. Mientras tanto, SKHY lanzó una recompra de alrededor de 28.600 millones de dólares, con la intención de ejecutarla en tres meses y anular aproximadamente el 3,3% de las acciones.
Las dos empresas, en un contexto de fuerte subida de precios y cuando el mercado empieza a preocuparse por si la inversión en IA puede mantenerse, liberan beneficios por la recompra. El mercado lo interpretará como un mensaje: la empresa está dispuesta a respaldar la valoración con dinero real y también muestra confianza en los flujos de caja futuros.
Pero la recompra no es una panacea.
Puede reducir acciones en circulación y aumentar el valor por acción, pero no resuelve riesgos como el alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU., la desaceleración de la inversión de capital en IA y que los precios de almacenamiento hayan tocado techo.
De las dos acciones, veo más potencial para el tramo medio en SKHY.
Tiene pedidos de HBM, flujo de caja real y un plan de recompra claro, lo que brinda un soporte más sólido. SNDK se beneficia más del “mapeo” del sector y de las expectativas de precios de NAND: sube con más elasticidad, pero cuando se enfría el sentimiento también es más fácil que haya una subida que luego se revierta.
SKHY se parece más a quien pone un colchón al sector; SNDK, a quien amplifica la volatilidad.
El ciclo del almacenamiento todavía no se puede decir que haya terminado, pero es posible que ya haya pasado el tramo en el que más se podía ganar. A partir de aquí, si el precio puede seguir subiendo no depende solo del tamaño de la recompra: también hay que ver si los pedidos, los precios y la rentabilidad pueden seguir cumpliéndose.
Creo que: el recompra de SKHY puede sostener las expectativas del sector, pero aún no es suficiente para que SNDK recupere de inmediato el tramo alcista en una sola dirección. Después del rebote, es más probable que las acciones de almacenamiento entren en una fase de consolidación en niveles altos, y que las acciones individuales se sigan diferenciando.
SNDK aumentó previamente la autorización de recompra en 14.000 millones de dólares; después, anunció objetivos de alto crecimiento, altos márgenes de beneficio y devoluciones de efectivo. Mientras tanto, SKHY lanzó una recompra de alrededor de 28.600 millones de dólares, con la intención de ejecutarla en tres meses y anular aproximadamente el 3,3% de las acciones.
Las dos empresas, en un contexto de fuerte subida de precios y cuando el mercado empieza a preocuparse por si la inversión en IA puede mantenerse, liberan beneficios por la recompra. El mercado lo interpretará como un mensaje: la empresa está dispuesta a respaldar la valoración con dinero real y también muestra confianza en los flujos de caja futuros.
Pero la recompra no es una panacea.
Puede reducir acciones en circulación y aumentar el valor por acción, pero no resuelve riesgos como el alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU., la desaceleración de la inversión de capital en IA y que los precios de almacenamiento hayan tocado techo.
De las dos acciones, veo más potencial para el tramo medio en SKHY.
Tiene pedidos de HBM, flujo de caja real y un plan de recompra claro, lo que brinda un soporte más sólido. SNDK se beneficia más del “mapeo” del sector y de las expectativas de precios de NAND: sube con más elasticidad, pero cuando se enfría el sentimiento también es más fácil que haya una subida que luego se revierta.
SKHY se parece más a quien pone un colchón al sector; SNDK, a quien amplifica la volatilidad.
El ciclo del almacenamiento todavía no se puede decir que haya terminado, pero es posible que ya haya pasado el tramo en el que más se podía ganar. A partir de aquí, si el precio puede seguir subiendo no depende solo del tamaño de la recompra: también hay que ver si los pedidos, los precios y la rentabilidad pueden seguir cumpliéndose.