¿Quién está realmente comprando el oro que ha subido tanto recientemente?
Muchas personas tienen un malentendido, creen que esta ola de aumento del oro es impulsada por conflictos geopolíticos como el conflicto Rusia-Ucrania, la situación en Medio Oriente y la controversia sobre Groenlandia.
Pero, a decir verdad, si solo ves estas apariencias, en realidad no has entendido la lógica subyacente de este gran mercado alcista de oro.
En realidad, no has entendido la lógica subyacente de este gran mercado alcista de oro.
Solo al entender realmente la lógica subyacente, puedes sostenerlo y sentirte seguro, y no serás sacudido por las fluctuaciones del mercado.
Entonces, ¿cuál es la lógica subyacente de esta ronda de aumento del oro?
En resumen: es el colapso de la confianza en el dólar, lo que lleva a los bancos centrales de todo el mundo a comprar grandes cantidades de oro como refugio.
En otras palabras, quienes están comprando oro frenéticamente no son los minoristas, ni Wall Street, sino los bancos centrales de varios países que lo están comprando por toneladas.
Tú compras decenas de gramos, cientos de gramos, y ante ellos no llegas ni a ser un decimal.
Dado que los principales actores son los bancos centrales, ¿por qué están comprando con tanto empeño? ¿Seguirán comprando en el futuro?
Este asunto en realidad no es complicado, solo tienes que mirar lo que ha hecho Estados Unidos en estos años para entenderlo.
Por un lado, hay una guerra comercial, una guerra de aranceles que está avivando fuegos por todas partes, el conflicto Rusia-Ucrania y las tensiones en el Medio Oriente que siguen escalando, además de insinuar la anexión de Groenlandia, Canadá y Venezuela, convirtiéndose en un dolor de cabeza global.
Por otro lado, durante el período de las mascarillas, se imprimió dinero a raudales, y luego se frenó bruscamente con un aumento violento de las tasas de interés.
Lo más aterrador es que la deuda actual de Estados Unidos ha alcanzado los 38.5 billones de dólares, y solo los intereses anuales deben ser de 1.2 billones de dólares, equivalente a 1/4 de los ingresos fiscales anuales de Estados Unidos.
Es como una familia que solo tiene un ingreso mensual de 10,000, gastando 2,500 solo en intereses cada mes.
Ten en cuenta que esos 2,500 no son un préstamo, sino intereses puros, el capital no se ha pagado en absoluto, ¿cuánto crees que puede aguantar esa familia?
Si te debe dinero, ¿te sientes ansioso? Lo más importante es que ni siquiera puedes presionarlo.
La guerra Rusia-Ucrania es el mejor ejemplo.
Estados Unidos congeló directamente los activos en el extranjero de Rusia, el dinero que ellos habían acumulado durante décadas se evaporó de la noche a la mañana, ¿crees que otros países pueden sentirse seguros? De repente, el mundo entero se despertó.
Debes saber que Estados Unidos es actualmente el mayor acreedor del mundo, y la gran mayoría de los países del mundo poseen una gran cantidad de deuda estadounidense.
Por lo tanto, en los últimos años, el 43% de los bancos centrales del mundo han estado aumentando significativamente sus reservas de oro, y la mitad de ellos ha expresado claramente que seguirán comprando en el próximo año.
Aquí hay que recordar que los bancos centrales no compran oro para obtener ganancias a corto plazo, sino para estabilizar su moneda y tipo de cambio.
En otras palabras, los países que no tienen suficientes reservas de oro, una vez que ocurre un problema externo, su moneda y tipo de cambio pueden colapsar fácilmente, este es el objetivo central de los bancos centrales al acumular oro.
En los últimos cuatro años, el aumento de reservas de oro de los bancos centrales del mundo ha superado las 1,000 toneladas al año, casi el doble del promedio de los últimos 10 años.
Además, nuestro propio banco central ha estado aumentando sus reservas durante 19 meses consecutivos desde hace dos años, y recientemente ha estado comprando durante 14 meses consecutivos.
Incluso Estados Unidos ha estado trayendo secretamente de vuelta 600 toneladas de oro desde Australia y Medio Oriente.
Ahora, la proporción de activos en oro de los bancos centrales del mundo ha superado la de la deuda estadounidense, algo que no se había visto en más de 30 años.
Si Trump sigue así, los bancos centrales de varios países continuarán aumentando significativamente sus reservas de oro.
Actualmente, nuestras reservas de oro son de 2,306 toneladas, ocupando el quinto lugar en el mundo, aún por detrás de Francia, Italia y Alemania. Mientras que Estados Unidos tiene 8,133 toneladas, que es 3.5 veces más que las nuestras.
Considerando el tamaño de nuestra economía actual, la escala de divisas y el proceso de internacionalización del renminbi, todavía hay un gran espacio para aumentar las reservas de oro.
En otras palabras, aunque los bancos centrales ya han comprado mucho, aún está lejos de ser suficiente.
Al llegar a este punto, entiendes que mientras el dólar siga debilitándose y la confianza en el dólar siga colapsando, la inseguridad de los países solo aumentará, y la compra de oro por parte de los bancos centrales no se detendrá.
Y este tipo de ajuste a nivel global nunca es cuestión de uno o dos meses, ni de uno o dos años, sino de un ciclo económico completo.
Los ciclos cortos requieren de 3 a 5 años, mientras que los ciclos medianos son de más de 10 años.
Por lo tanto, al mirar hacia atrás, ¿cómo podría terminar fácilmente este mercado alcista de oro?
Si entiendes esta lógica subyacente, verás que los gramos de oro que compran los minoristas son simplemente una gota en el océano.
Los bancos centrales compran por toneladas, ellos son los verdaderos actores principales, ellos son la fuerza decisiva que determina la tendencia del precio del oro.
Mientras estos bancos centrales no vendan grandes cantidades de oro, e incluso continúen comprando, será muy difícil que el precio del oro realmente alcance su pico.
Es como una acción, mientras los grandes jugadores y los principales actores sigan comprando, ¿crees que el precio de la acción podría alcanzar su límite tan fácilmente?
Por lo tanto, al observar el oro, no te limites solo a las fluctuaciones a corto plazo, debes verlo desde un ciclo más amplio.
Solo así no serás dejado atrás en el camino, tendrás fe y podrás mantenerte firme.
A corto plazo, el oro ciertamente tiene presión de corrección, pero a mediano y largo plazo, el mercado aún no ha terminado.
No intentes adivinar puntos específicos, nadie puede predecir con precisión los precios, y no tiene mucho sentido.
En este entorno, ganar dinero es solo una ilusión, la preservación del valor es la realidad.
Aquellos que pierden dinero a menudo es porque son ignorantes.
Si compras oro con la mentalidad de que ganarás un poco el próximo mes y luego te irás, entonces eres esa cebollita verde.