$BTW update: la tesis de la semana pasada se desarrolló y el panorama ha cambiado por completo ahora.
La semana pasada hablé de retiros hacia carteras nuevas que estaban sosteniendo, un L/S bajo y cuentas grandes que estaban del lado opuesto. Desde el 14 de agosto, el precio ha subido 3 veces.
Ahora la imagen es muy diferente.
Los números
>Precio 0.64724, +76.20% en 24h
>Capitalización 1.70B
>Interés abierto 157.32M, +70.9% en 24h
>Volumen futuros 738.76M
>Volumen spot 61.91M
>Financiación 0.0575%
>Ratio L/S 0.44
>Posiciones del top trader 1.56
>Compras/ventas del taker 1.12
La división sigue ahí, pero ya no es la historia principal
L/S en 0.44, posiciones del top trader en 1.56. La división de la semana pasada sigue presente, incluso más amplia ahora. Pero ya no destaca como antes, porque el precio ya hizo su movimiento.
El interés abierto creció aún más rápido que el precio
El precio sube 76% en 24h mientras que el interés abierto sube 70.9%. Casi en sintonía total. Eso te dice que este rally está siendo impulsado por un apalancamiento nuevo. La mayoría de estas posiciones se abrieron en el último día.
Eso es una estructura tan frágil como se puede tener. Nadie tiene un costo de entrada definido, nadie ha puesto a prueba su paciencia.
El número de liquidaciones lo confirma
3.04M liquidados en 24 horas. Este movimiento no fue indoloro: en el camino se limpiaron ambos lados.
La financiación se puso positiva y está escalando
0.0575, y la tendencia es clara: 0.04, 0.02, 0.02, 0.07, 0.06, 0.05. Ahora los longs están pagando.
Eso invierte la imagen de la semana pasada. Entonces los shorts estaban abarrotados y pagando. Ahora los longs no están exactamente abarrotados, pero el tamaño que están llevando los ha puesto del lado que paga.
Futuros a 11.9x spot
El volumen spot es 61.91M, muy pequeño en relación con la capitalización actual, ni siquiera el 3.6% de ella. La capitalización creció muchísimo más rápido que el spot. Los derivados están cargando por completo este precio.
La dirección del interés abierto. Si empieza a caer, el apalancamiento se está limpiando y la base se vuelve más firme. Si sigue subiendo, la estructura queda más estirada.
Hacia dónde va la financiación. Más arriba y el costo para los longs se pone serio.
Si se sostiene el flujo del taker. Los compradores son el lado más agresivo ahora en 1.12, pero estructuras como esta pueden cambiar rápido.
La semana pasada hablé de retiros hacia carteras nuevas que estaban sosteniendo, un L/S bajo y cuentas grandes que estaban del lado opuesto. Desde el 14 de agosto, el precio ha subido 3 veces.
Ahora la imagen es muy diferente.
Los números
>Precio 0.64724, +76.20% en 24h
>Capitalización 1.70B
>Interés abierto 157.32M, +70.9% en 24h
>Volumen futuros 738.76M
>Volumen spot 61.91M
>Financiación 0.0575%
>Ratio L/S 0.44
>Posiciones del top trader 1.56
>Compras/ventas del taker 1.12
La división sigue ahí, pero ya no es la historia principal
L/S en 0.44, posiciones del top trader en 1.56. La división de la semana pasada sigue presente, incluso más amplia ahora. Pero ya no destaca como antes, porque el precio ya hizo su movimiento.
El interés abierto creció aún más rápido que el precio
El precio sube 76% en 24h mientras que el interés abierto sube 70.9%. Casi en sintonía total. Eso te dice que este rally está siendo impulsado por un apalancamiento nuevo. La mayoría de estas posiciones se abrieron en el último día.
Eso es una estructura tan frágil como se puede tener. Nadie tiene un costo de entrada definido, nadie ha puesto a prueba su paciencia.
El número de liquidaciones lo confirma
3.04M liquidados en 24 horas. Este movimiento no fue indoloro: en el camino se limpiaron ambos lados.
La financiación se puso positiva y está escalando
0.0575, y la tendencia es clara: 0.04, 0.02, 0.02, 0.07, 0.06, 0.05. Ahora los longs están pagando.
Eso invierte la imagen de la semana pasada. Entonces los shorts estaban abarrotados y pagando. Ahora los longs no están exactamente abarrotados, pero el tamaño que están llevando los ha puesto del lado que paga.
Futuros a 11.9x spot
El volumen spot es 61.91M, muy pequeño en relación con la capitalización actual, ni siquiera el 3.6% de ella. La capitalización creció muchísimo más rápido que el spot. Los derivados están cargando por completo este precio.
La dirección del interés abierto. Si empieza a caer, el apalancamiento se está limpiando y la base se vuelve más firme. Si sigue subiendo, la estructura queda más estirada.
Hacia dónde va la financiación. Más arriba y el costo para los longs se pone serio.
Si se sostiene el flujo del taker. Los compradores son el lado más agresivo ahora en 1.12, pero estructuras como esta pueden cambiar rápido.