¿Al fijar la tasa de interés del préstamo, esta cuenta realmente queda “sellada” para siempre?
Antes yo tenía una comprensión muy simple de TermMax: una vez que se bloquea la tasa del préstamo, el costo queda determinado, y la estrategia también se vuelve más fácil de calcular.
Luego, al revisar la sección de preguntas frecuentes (FAQ), descubrí que esa idea solo era correcta a medias.
TermMax sí puede fijar la tasa del lado del préstamo, pero el activo que usas como garantía —los rendimientos que produce— no necesariamente también quedan fijos. La explicación oficial lo muestra de forma muy directa: si la garantía es un activo de renta fija como PT, el rendimiento correspondiente para GT es relativamente más seguro; pero si la garantía es un activo de rendimiento variable, entonces cuánto terminarás ganando seguirá cambiando con el mercado.
Por ejemplo, mi costo de endeudamiento queda bloqueado en 6%.
El activo en garantía ahora puede generar un rendimiento del 10%, así que parece que hay una “brecha” de 4 puntos y la cuenta sale fácil.
El problema es que el 6% ya quedó bloqueado, pero el 10% no.
Con el tiempo, si el rendimiento del activo de garantía baja a 7%, el espacio se reduce a 1%; y si cae aún más a 5%, el costo del préstamo seguirá siendo ese mismo costo, pero la brecha original se habrá evaporado.
Esto también es un cambio bastante claro que he notado recientemente en TermMax:
Antes, cuando veía Fixed Rate, lo entendía automáticamente como “esta estrategia no va a cambiar”.
Ahora lo separo y lo miro por partes.
Que el costo de financiación quede determinado es una cosa;
lo que se pueda ganar usando esa financiación es otra.
Lo que TermMax ayuda a eliminar para el usuario es solo una de esas variables, no todos los riesgos del mercado a la vez.
De hecho, como el lado del préstamo ya está fijado, siento que la otra punta vale aún más la pena vigilar.
Si no, es fácil que ocurra una situación como esta:
la tasa de interés ciertamente no cambia, pero el dinero final que se gana no tiene nada que ver con lo que se calculó al principio.
Así que en el futuro, cuando vea una estrategia en TermMax que al principio parece tener una buena brecha, mi primera reacción no será fijarme solo en Borrow APR.
También me haré una pregunta más:
la parte con la que busco obtener rendimiento, ¿también está fija, o hoy es un número y el mes que viene es otro?
Esta diferencia es bastante grande.
@TermMax #TermMax
Antes yo tenía una comprensión muy simple de TermMax: una vez que se bloquea la tasa del préstamo, el costo queda determinado, y la estrategia también se vuelve más fácil de calcular.
Luego, al revisar la sección de preguntas frecuentes (FAQ), descubrí que esa idea solo era correcta a medias.
TermMax sí puede fijar la tasa del lado del préstamo, pero el activo que usas como garantía —los rendimientos que produce— no necesariamente también quedan fijos. La explicación oficial lo muestra de forma muy directa: si la garantía es un activo de renta fija como PT, el rendimiento correspondiente para GT es relativamente más seguro; pero si la garantía es un activo de rendimiento variable, entonces cuánto terminarás ganando seguirá cambiando con el mercado.
Por ejemplo, mi costo de endeudamiento queda bloqueado en 6%.
El activo en garantía ahora puede generar un rendimiento del 10%, así que parece que hay una “brecha” de 4 puntos y la cuenta sale fácil.
El problema es que el 6% ya quedó bloqueado, pero el 10% no.
Con el tiempo, si el rendimiento del activo de garantía baja a 7%, el espacio se reduce a 1%; y si cae aún más a 5%, el costo del préstamo seguirá siendo ese mismo costo, pero la brecha original se habrá evaporado.
Esto también es un cambio bastante claro que he notado recientemente en TermMax:
Antes, cuando veía Fixed Rate, lo entendía automáticamente como “esta estrategia no va a cambiar”.
Ahora lo separo y lo miro por partes.
Que el costo de financiación quede determinado es una cosa;
lo que se pueda ganar usando esa financiación es otra.
Lo que TermMax ayuda a eliminar para el usuario es solo una de esas variables, no todos los riesgos del mercado a la vez.
De hecho, como el lado del préstamo ya está fijado, siento que la otra punta vale aún más la pena vigilar.
Si no, es fácil que ocurra una situación como esta:
la tasa de interés ciertamente no cambia, pero el dinero final que se gana no tiene nada que ver con lo que se calculó al principio.
Así que en el futuro, cuando vea una estrategia en TermMax que al principio parece tener una buena brecha, mi primera reacción no será fijarme solo en Borrow APR.
También me haré una pregunta más:
la parte con la que busco obtener rendimiento, ¿también está fija, o hoy es un número y el mes que viene es otro?
Esta diferencia es bastante grande.
@TermMax #TermMax