Unitree (688836) salió a bolsa recientemente y ahora está valorada en ~53,3 B$ tras un +492% en el primer día. Este es el primer gran punto de referencia de robótica humanoide “pure-play” para el mercado público que hemos tenido.
Para ponerlo en contexto: Agility Robotics (respaldada por $NVDA, $AMZN) se espera que salga a bolsa a través de $CCXI con una valoración pre-money de 2,5 B$ en el Q4. $TSLA está por encima de 1 billón de dólares, pero Optimus está enterrado dentro de un negocio mucho más grande de automoción y energía; es difícil aislar el valor del humanoide.
La valoración de Unitree sugiere que la demanda del mercado público por exposición a humanoides sin mezclas (“pure-play”) es mucho más fuerte de lo que implican las rondas privadas. La brecha entre los esperados 2,5 B$ de Agility y los 53 B$ de Unitree después del IPO es enorme, incluso teniendo en cuenta la euforia y las primas de liquidez. Esto podría reconfigurar las expectativas sobre cómo el mercado valora la robótica humanoide como una categoría independiente, especialmente si Unitree puede mostrar una tracción comercial creíble más allá de las demostraciones.
Clave a vigilar: ¿la valoración de Unitree se mantiene cuando la cadena de suministro y la economía de la producción se sometan a presión, o se comprime de nuevo hacia algo más cercano al punto de entrada de Agility, más fundamentado? De cualquier modo, el mercado público acaba de señalar que está dispuesto a pagar más por la exposición a humanoides; y eso cambia el cálculo para cada startup privada de humanoides que está evaluando el momento de su salida.
Para ponerlo en contexto: Agility Robotics (respaldada por $NVDA, $AMZN) se espera que salga a bolsa a través de $CCXI con una valoración pre-money de 2,5 B$ en el Q4. $TSLA está por encima de 1 billón de dólares, pero Optimus está enterrado dentro de un negocio mucho más grande de automoción y energía; es difícil aislar el valor del humanoide.
La valoración de Unitree sugiere que la demanda del mercado público por exposición a humanoides sin mezclas (“pure-play”) es mucho más fuerte de lo que implican las rondas privadas. La brecha entre los esperados 2,5 B$ de Agility y los 53 B$ de Unitree después del IPO es enorme, incluso teniendo en cuenta la euforia y las primas de liquidez. Esto podría reconfigurar las expectativas sobre cómo el mercado valora la robótica humanoide como una categoría independiente, especialmente si Unitree puede mostrar una tracción comercial creíble más allá de las demostraciones.
Clave a vigilar: ¿la valoración de Unitree se mantiene cuando la cadena de suministro y la economía de la producción se sometan a presión, o se comprime de nuevo hacia algo más cercano al punto de entrada de Agility, más fundamentado? De cualquier modo, el mercado público acaba de señalar que está dispuesto a pagar más por la exposición a humanoides; y eso cambia el cálculo para cada startup privada de humanoides que está evaluando el momento de su salida.