Estaba leyendo la sección sobre los order setters del rango de préstamo y hubo un número que me detuvo: en el ejemplo, Alice bloquea 1 ETH, se empareja por 500 USDC y su GT termina registrando 535 FTs como deuda. Mi primera lectura fue que, de alguna manera, ella había tomado prestado más de lo que recibió.
Después de revisar otra vez la sección de mecánicas, no es eso lo que está pasando. Los 500 USDC financian 500 FTs (principal) y 500 XTs (interés). Los XTs se intercambian dentro de su propio range order por 35 FTs adicionales, acuñados desde su GT; eso es lo que empuja su deuda registrada a 535. Ella nunca toca el XT ella misma.
Lo que me sorprendió fue darme cuenta de que el XT aquí no está ocioso: es el mecanismo que convierte una obligación de interés variable en una fija antes de que el préstamo se liquide. En lugar de que el interés se acumule con el tiempo, se tasa y se bloquea en FTs extra en el momento del emparejamiento. El intercambio es que la deuda del GT de un borrowing order setter no es solo "lo que presté", sino "lo que presté más el interés que ya acordé pagar", visible on-chain desde el primer día en vez de acumularse en silencio. Eso parece deliberado: el préstamo a tasa fija necesita que toda la obligación esté bloqueada de antemano, no calculada más tarde. Aun así, me intriga cómo la curva de precios decide la división entre las primeras ejecuciones al 8% frente a ejecuciones posteriores más cerca del 6% dentro de la misma orden.
#termmax @TermMax
Después de revisar otra vez la sección de mecánicas, no es eso lo que está pasando. Los 500 USDC financian 500 FTs (principal) y 500 XTs (interés). Los XTs se intercambian dentro de su propio range order por 35 FTs adicionales, acuñados desde su GT; eso es lo que empuja su deuda registrada a 535. Ella nunca toca el XT ella misma.
Lo que me sorprendió fue darme cuenta de que el XT aquí no está ocioso: es el mecanismo que convierte una obligación de interés variable en una fija antes de que el préstamo se liquide. En lugar de que el interés se acumule con el tiempo, se tasa y se bloquea en FTs extra en el momento del emparejamiento. El intercambio es que la deuda del GT de un borrowing order setter no es solo "lo que presté", sino "lo que presté más el interés que ya acordé pagar", visible on-chain desde el primer día en vez de acumularse en silencio. Eso parece deliberado: el préstamo a tasa fija necesita que toda la obligación esté bloqueada de antemano, no calculada más tarde. Aun así, me intriga cómo la curva de precios decide la división entre las primeras ejecuciones al 8% frente a ejecuciones posteriores más cerca del 6% dentro de la misma orden.
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