La otra vez me dio por probar, probé un préstamo con tasa fija de TermMax. El proceso no es complicado, pero la sensación es totalmente distinta a la que tuve antes con Aave.
Abrí la App V2 y, desde un único acceso, integraron los mercados de Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base y Berachain en una sola interfaz. Elegí un pool de USDC, con vencimiento a 90 días y un APY de aproximadamente un 5% o un poco más. Sin la ansiedad de una tasa variable que puede cambiar en cualquier momento: en el instante de entrar, el rendimiento y los costos quedan fijados.
Lo que de verdad me dejó sorprendido fue el Rollover con un solo clic: antes del vencimiento puedes rodar la posición directamente hacia el siguiente mercado de plazo, e incluso cambiar al mercado de tasa variable de Morpho. Esto equivale a que puedas gestionar activamente la duración (duration) de tu deuda a tasa fija. En el DeFi tradicional, si pides prestado, es prestado; si la tasa cambia, solo tienes que aceptarlo. TermMax te da la opción de cambiar de marcha a mitad de camino. @TermMax
Pero después de probarlo, me quedé con algunas dudas. El costo de una tasa fija es un descuento de liquidez: el dinero queda bloqueado 90 días y, si a mitad quieres salir antes, el costo no es bajo. Además, aunque ahora el TVL del protocolo está por encima de 90 millones, está repartido en 10 cadenas y en más de cien mercados; no tengo claro si la profundidad de un mercado único puede soportar operaciones de gran tamaño.
Aun así, hay algo que sí tengo claro: la tasa fija en DeFi es una necesidad real. El mercado global de renta fija supera los 10 billones de dólares, y la parte que corresponde on-chain es muy pequeña. TermMax lleva apenas más de un año en mainnet y el TVL ya alcanzó una escala de ese nivel; eso indica que hay gente haciendo “votación con los pies”. Hice una prueba con una posición pequeña: no aposté a que estalle a corto plazo, solo quería ver si esta vía de renta fija on-chain realmente puede funcionar. #termmax
Abrí la App V2 y, desde un único acceso, integraron los mercados de Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base y Berachain en una sola interfaz. Elegí un pool de USDC, con vencimiento a 90 días y un APY de aproximadamente un 5% o un poco más. Sin la ansiedad de una tasa variable que puede cambiar en cualquier momento: en el instante de entrar, el rendimiento y los costos quedan fijados.
Lo que de verdad me dejó sorprendido fue el Rollover con un solo clic: antes del vencimiento puedes rodar la posición directamente hacia el siguiente mercado de plazo, e incluso cambiar al mercado de tasa variable de Morpho. Esto equivale a que puedas gestionar activamente la duración (duration) de tu deuda a tasa fija. En el DeFi tradicional, si pides prestado, es prestado; si la tasa cambia, solo tienes que aceptarlo. TermMax te da la opción de cambiar de marcha a mitad de camino. @TermMax
Pero después de probarlo, me quedé con algunas dudas. El costo de una tasa fija es un descuento de liquidez: el dinero queda bloqueado 90 días y, si a mitad quieres salir antes, el costo no es bajo. Además, aunque ahora el TVL del protocolo está por encima de 90 millones, está repartido en 10 cadenas y en más de cien mercados; no tengo claro si la profundidad de un mercado único puede soportar operaciones de gran tamaño.
Aun así, hay algo que sí tengo claro: la tasa fija en DeFi es una necesidad real. El mercado global de renta fija supera los 10 billones de dólares, y la parte que corresponde on-chain es muy pequeña. TermMax lleva apenas más de un año en mainnet y el TVL ya alcanzó una escala de ese nivel; eso indica que hay gente haciendo “votación con los pies”. Hice una prueba con una posición pequeña: no aposté a que estalle a corto plazo, solo quería ver si esta vía de renta fija on-chain realmente puede funcionar. #termmax