#termmax @TermMax
😭 teniendo una pérdida de $RED $CLO and $EDEN , estaba realmente deprimido, así que mientras tomaba un café, un indicador en particular se destacó de inmediato al investigar TermMax: casi 29,5M de sus aproximadamente 34M de TVL se está desplegando activamente en préstamos. La mayoría lo vería como una historia de utilización. Creo que revela algo más importante.
Durante años, el crédito en DeFi ha dependido en gran medida de tasas de interés algorítmicas. El capital entra en un pool, la utilización cambia y las tasas se ajustan automáticamente. Lo que ha faltado es una forma basada en el mercado de valorar el tiempo.
Ahí es donde TermMax se vuelve interesante.
En lugar de tratar toda la demanda de endeudamiento como igual, el protocolo permite que los mercados se formen alrededor de vencimientos específicos. Un préstamo que vence en una semana y otro que vence meses después pueden operar a tasas diferentes porque los participantes están valorando directamente el riesgo de duración. El resultado es algo que DeFi rara vez produce de forma natural: una curva de rendimiento on chain.
La implicación más profunda es que DeFi quizá se esté moviendo más allá de la gestión de liquidez y hacia la infraestructura de mercados de crédito. Las diferencias en el rendimiento comienzan a reflejar expectativas, costos de oportunidad y primas de riesgo, en lugar de simplemente la utilización del pool.
Los mercados tradicionales de bonos usan curvas de rendimiento para entender cómo el valor del capital cambia con el tiempo. TermMax sugiere que las finanzas on chain están empezando a desarrollar la misma capacidad.
Si la próxima generación de DeFi se construye en torno a mercados de renta fija en lugar de pools de tasa variable, ¿el precio competitivo del riesgo se volverá más importante que las propias incentivos de liquidez?
🥲necesito una taza de café más ahora.
¿Qué impulsará la próxima evolución del crédito en DeFi?
😭 teniendo una pérdida de $RED $CLO and $EDEN , estaba realmente deprimido, así que mientras tomaba un café, un indicador en particular se destacó de inmediato al investigar TermMax: casi 29,5M de sus aproximadamente 34M de TVL se está desplegando activamente en préstamos. La mayoría lo vería como una historia de utilización. Creo que revela algo más importante.
Durante años, el crédito en DeFi ha dependido en gran medida de tasas de interés algorítmicas. El capital entra en un pool, la utilización cambia y las tasas se ajustan automáticamente. Lo que ha faltado es una forma basada en el mercado de valorar el tiempo.
Ahí es donde TermMax se vuelve interesante.
En lugar de tratar toda la demanda de endeudamiento como igual, el protocolo permite que los mercados se formen alrededor de vencimientos específicos. Un préstamo que vence en una semana y otro que vence meses después pueden operar a tasas diferentes porque los participantes están valorando directamente el riesgo de duración. El resultado es algo que DeFi rara vez produce de forma natural: una curva de rendimiento on chain.
La implicación más profunda es que DeFi quizá se esté moviendo más allá de la gestión de liquidez y hacia la infraestructura de mercados de crédito. Las diferencias en el rendimiento comienzan a reflejar expectativas, costos de oportunidad y primas de riesgo, en lugar de simplemente la utilización del pool.
Los mercados tradicionales de bonos usan curvas de rendimiento para entender cómo el valor del capital cambia con el tiempo. TermMax sugiere que las finanzas on chain están empezando a desarrollar la misma capacidad.
Si la próxima generación de DeFi se construye en torno a mercados de renta fija en lugar de pools de tasa variable, ¿el precio competitivo del riesgo se volverá más importante que las propias incentivos de liquidez?
🥲necesito una taza de café más ahora.
¿Qué impulsará la próxima evolución del crédito en DeFi?
A) Higher yields
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Larger liquidity pools
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On chain yield curves
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Better risk management
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