La vieja frase de fintwit: "Las subidas con bajo volumen dan sospechas."
Lo probé. 22 años de datos de $SPY y $QQQ. Cada día en que el volumen cayó por debajo del 50% del promedio de 50 días: el más silencioso de los silenciosos. 268 episodios.
Tasa de acierto a 10 días (forward):
$SPY 70.6%
$QQQ 68.2%
Tasa de acierto a 20 días (forward):
$SPY 65.4%
$QQQ 69.7%
En 7 de cada 10 días de bajo volumen, el mercado estaba más alto dos semanas después.
¿Mejor que la base? No. La tasa normal de acierto es 62% y la diferencia no es significativa con p = 0.21. Pero la afirmación no es que el bajo volumen sea alcista. La afirmación es que el bajo volumen es bajista. Los datos dicen lo contrario. Los días tranquilos suben a un ritmo ligeramente mayor que los días normales, no menor.
Hoy: volumen de la sesión regular de $SPY de 28.4M acciones frente a un promedio RTH de 50 días de 43.2M. Ratio 0.657. Consolidado: 30.0M frente a 53.7M, ratio 0.559. Esa es la 8.ª sesión más ligera de las últimas 251. Percentil 2.
"Pero el precio cayó hoy."
También verifiqué eso. Días a la baja con bajo volumen: tasa de acierto del 75.0% a 10 días en $SPY, 74.4% en $QQQ. Días ordinarios a la baja en cualquier volumen: 62.3% y 61.7%. Mantén la dirección constante y varía solo el volumen, y los tranquilos aún ganan más. El volumen es la señal, no el indicio del día.
La lógica es simple. Si el volumen es bajo, los vendedores no están apareciendo. Ni en días alcistas, ni en días bajistas. Un descenso lento en una de las cintas más ligeras del año no es distribución, es ausencia. Eso no es una falsa subida sostenida: es un mercado sin oferta.
30M de volumen hoy. Volumen muerto, mercado vivo.
Lo probé. 22 años de datos de $SPY y $QQQ. Cada día en que el volumen cayó por debajo del 50% del promedio de 50 días: el más silencioso de los silenciosos. 268 episodios.
Tasa de acierto a 10 días (forward):
$SPY 70.6%
$QQQ 68.2%
Tasa de acierto a 20 días (forward):
$SPY 65.4%
$QQQ 69.7%
En 7 de cada 10 días de bajo volumen, el mercado estaba más alto dos semanas después.
¿Mejor que la base? No. La tasa normal de acierto es 62% y la diferencia no es significativa con p = 0.21. Pero la afirmación no es que el bajo volumen sea alcista. La afirmación es que el bajo volumen es bajista. Los datos dicen lo contrario. Los días tranquilos suben a un ritmo ligeramente mayor que los días normales, no menor.
Hoy: volumen de la sesión regular de $SPY de 28.4M acciones frente a un promedio RTH de 50 días de 43.2M. Ratio 0.657. Consolidado: 30.0M frente a 53.7M, ratio 0.559. Esa es la 8.ª sesión más ligera de las últimas 251. Percentil 2.
"Pero el precio cayó hoy."
También verifiqué eso. Días a la baja con bajo volumen: tasa de acierto del 75.0% a 10 días en $SPY, 74.4% en $QQQ. Días ordinarios a la baja en cualquier volumen: 62.3% y 61.7%. Mantén la dirección constante y varía solo el volumen, y los tranquilos aún ganan más. El volumen es la señal, no el indicio del día.
La lógica es simple. Si el volumen es bajo, los vendedores no están apareciendo. Ni en días alcistas, ni en días bajistas. Un descenso lento en una de las cintas más ligeras del año no es distribución, es ausencia. Eso no es una falsa subida sostenida: es un mercado sin oferta.
30M de volumen hoy. Volumen muerto, mercado vivo.