¿Probabilidad de alza de tasas de 30.6% tras un “recorte a la mitad”? ¿Cómo apostar en Wall Street?
Los datos del CME FedWatch muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas en 25 puntos básicos en septiembre cayó bruscamente del 75% a finales de julio al 30.6%, mientras que la probabilidad de mantenerlas sin cambios subió a 69.4%. Este “viraje columbio” se debe principalmente a una racha de tres indicadores más débiles:
Lado de la inflación: El IPC interanual de julio bajó de 3.5% a 3.4%, y el aumento mensual fue de apenas 0.1%; el PPI interanual pasó de 5.5% a 4.7%
Lado del consumo: Las ventas minoristas de julio cayeron inesperadamente 0.6% mes contra mes, registrando la mayor caída en más de un año
Lado del empleo: Los datos de empleo no agrícola quedaron muy por debajo de las expectativas
El economista jefe de Goldman, Hatzius, dijo que una alza de tasas en septiembre sería “muy improbable”, y que el mercado aún está “demasiado alcista” al fijar el precio de la tasa de fondos federales.
📈 A corto plazo, optimismo: el retroceso en las apuestas de alza de tasas reduce directamente la tasa de descuento, beneficiando primero a las acciones tecnológicas, especialmente sensibles a los flujos de efectivo a futuro. MU (Micron), AVGO (Broadcom), META (Meta) y otras empresas de semiconductores y grandes tecnológicas se desempeñaron con fuerza en la tendencia de máximos históricos del S&P 500.
📉 A largo plazo, riesgo bajista: la inflación sigue estando claramente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se mantiene en niveles altos desde 2007, y los operadores aún están valorando al menos una alza de tasas antes de fin de año. Si el precio del petróleo sube por conflictos geopolíticos y aumenta la persistencia de la inflación, acciones tecnológicas de alta valoración como META enfrentarían una doble presión de “tasas de la punta larga + compresión de múltiplos”.
Antes de la reunión del comité de septiembre, todavía se publicarán el acta de la reunión de julio de la Reserva Federal, datos de vivienda y del PMI, por lo que la opción de alza de tasas no está completamente descartada. #CME九月加息概率降至30.6%
$META
$AVGO
$MU
Los datos del CME FedWatch muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas en 25 puntos básicos en septiembre cayó bruscamente del 75% a finales de julio al 30.6%, mientras que la probabilidad de mantenerlas sin cambios subió a 69.4%. Este “viraje columbio” se debe principalmente a una racha de tres indicadores más débiles:
Lado de la inflación: El IPC interanual de julio bajó de 3.5% a 3.4%, y el aumento mensual fue de apenas 0.1%; el PPI interanual pasó de 5.5% a 4.7%
Lado del consumo: Las ventas minoristas de julio cayeron inesperadamente 0.6% mes contra mes, registrando la mayor caída en más de un año
Lado del empleo: Los datos de empleo no agrícola quedaron muy por debajo de las expectativas
El economista jefe de Goldman, Hatzius, dijo que una alza de tasas en septiembre sería “muy improbable”, y que el mercado aún está “demasiado alcista” al fijar el precio de la tasa de fondos federales.
📈 A corto plazo, optimismo: el retroceso en las apuestas de alza de tasas reduce directamente la tasa de descuento, beneficiando primero a las acciones tecnológicas, especialmente sensibles a los flujos de efectivo a futuro. MU (Micron), AVGO (Broadcom), META (Meta) y otras empresas de semiconductores y grandes tecnológicas se desempeñaron con fuerza en la tendencia de máximos históricos del S&P 500.
📉 A largo plazo, riesgo bajista: la inflación sigue estando claramente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se mantiene en niveles altos desde 2007, y los operadores aún están valorando al menos una alza de tasas antes de fin de año. Si el precio del petróleo sube por conflictos geopolíticos y aumenta la persistencia de la inflación, acciones tecnológicas de alta valoración como META enfrentarían una doble presión de “tasas de la punta larga + compresión de múltiplos”.
Antes de la reunión del comité de septiembre, todavía se publicarán el acta de la reunión de julio de la Reserva Federal, datos de vivienda y del PMI, por lo que la opción de alza de tasas no está completamente descartada. #CME九月加息概率降至30.6%
$META
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