Una suposición que yo tenía sobre TermMax era que sus productos eran simplemente distintas formas de estructurar una posición. La documentación describe un mecanismo específico: FT, XT y GT, con curvas de precios por orden de rango, mientras que FT sigue siendo negociable antes del vencimiento.

Eso me hizo mirarlo de otra manera.

Otro detalle lo afina: el tiempo hasta el vencimiento se convierte en parte del mecanismo de fijación de precios, por lo que la posición puede cambiar a medida que se acerca el vencimiento.

Lo que todavía no tengo claro, de verdad, es cómo se comportarán estos mecanismos en condiciones reales de mercado, especialmente cuando la actividad real de negociación interactúe con las curvas de precios.

Quiero observar esto en la práctica.

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