#termmax Hacer que los préstamos en cadena se sientan como firmar un contrato real: antes ni siquiera se me había ocurrido.
Después de ver el enfoque de @TermMax, entendí que yo había pensado DeFi de forma demasiado simple. Antes creía que los préstamos on-chain eran solo ahorrar monedas para ganar intereses; que la tasa dependía de la suerte: o apostabas para que el APY subiera, o rezabas para no ser liquidado. La inspiración de TermMax para mí es que DeFi puede pasar de “apostar” a “fijar”.
¿Por qué DeFi suele no despegar? En pocas palabras: se mueve demasiado. Las tasas fluctúan según el bloque: si ayer pedías prestado al 3%, mañana podría dispararse al 15%. Lo que las instituciones quieren es certidumbre, no juego. Y si en ese momento alguien cambia lo “flotante” por lo “fijo” —no como subsidio, sino como seguridad— el panorama sería totalmente distinto.
Lo que hace TermMax es exactamente eso. Reconvierte el esquema de Uniswap en un mercado de tipo de interés fijo: cada una de las tres monedas cumple un papel. FT se compra con descuento y se canjea al valor nominal al vencimiento; el rendimiento queda fijado desde el momento en que entra. XT bloquea el costo del préstamo de una vez; GT aplica apalancamiento con un clic, evitando las complicaciones del colateral circular. Incluso al vencimiento permite Rollover para renovar la operación, sin que la liquidez se “atasque”. Ya está desplegado en 10 cadenas, con un TVL de más de 90 millones de dólares, más de 1,5 millones de carteras registradas y un pico de actividad diaria que llegó a ser #2 en préstamos DeFi. Lo más fuerte: también integra como colateral las acciones tokenizadas de Ondo —de aquí en adelante, si tienes acciones en cadena de Tesla, podrás pedir un préstamo a tasa fija sin necesidad de vender.
Aquí hay tres grupos de personas: los que compran FT buscan la certeza del rendimiento; los que usan XT quieren “soldar” el costo del préstamo; y los que juegan con GT apuestan con apalancamiento, sin liquidaciones ni explosiones de posición. Cada quien toma lo que necesita.
Si lo miras más a fondo, quizá lo que TermMax quiere lograr al final no es solo una herramienta de préstamos, sino convertir el tipo de interés fijo en una infraestructura base de DeFi. Esto es mucho más importante que cuánto interés se gana: ¿podrá DeFi dejar de ser “casino on-chain” y convertirse en “Wall Street on-chain”? Por ahora, al menos ya hay alguien que dio ese paso.
Por supuesto, aún es demasiado pronto para decir que tuvo éxito. El TGE acaba de fijarse para el 25 de agosto; habrá que ver si la economía de tokens puede mantenerse estable a largo plazo, y qué tan profunda es esta parte de RWA: solo con que mucha financiación empiece a moverse de verdad se sabrá. Pero al menos marca una dirección: el futuro de DeFi no tiene por qué enfocarse solo en las subidas y bajadas del APY.
@TermMax #btc
Después de ver el enfoque de @TermMax, entendí que yo había pensado DeFi de forma demasiado simple. Antes creía que los préstamos on-chain eran solo ahorrar monedas para ganar intereses; que la tasa dependía de la suerte: o apostabas para que el APY subiera, o rezabas para no ser liquidado. La inspiración de TermMax para mí es que DeFi puede pasar de “apostar” a “fijar”.
¿Por qué DeFi suele no despegar? En pocas palabras: se mueve demasiado. Las tasas fluctúan según el bloque: si ayer pedías prestado al 3%, mañana podría dispararse al 15%. Lo que las instituciones quieren es certidumbre, no juego. Y si en ese momento alguien cambia lo “flotante” por lo “fijo” —no como subsidio, sino como seguridad— el panorama sería totalmente distinto.
Lo que hace TermMax es exactamente eso. Reconvierte el esquema de Uniswap en un mercado de tipo de interés fijo: cada una de las tres monedas cumple un papel. FT se compra con descuento y se canjea al valor nominal al vencimiento; el rendimiento queda fijado desde el momento en que entra. XT bloquea el costo del préstamo de una vez; GT aplica apalancamiento con un clic, evitando las complicaciones del colateral circular. Incluso al vencimiento permite Rollover para renovar la operación, sin que la liquidez se “atasque”. Ya está desplegado en 10 cadenas, con un TVL de más de 90 millones de dólares, más de 1,5 millones de carteras registradas y un pico de actividad diaria que llegó a ser #2 en préstamos DeFi. Lo más fuerte: también integra como colateral las acciones tokenizadas de Ondo —de aquí en adelante, si tienes acciones en cadena de Tesla, podrás pedir un préstamo a tasa fija sin necesidad de vender.
Aquí hay tres grupos de personas: los que compran FT buscan la certeza del rendimiento; los que usan XT quieren “soldar” el costo del préstamo; y los que juegan con GT apuestan con apalancamiento, sin liquidaciones ni explosiones de posición. Cada quien toma lo que necesita.
Si lo miras más a fondo, quizá lo que TermMax quiere lograr al final no es solo una herramienta de préstamos, sino convertir el tipo de interés fijo en una infraestructura base de DeFi. Esto es mucho más importante que cuánto interés se gana: ¿podrá DeFi dejar de ser “casino on-chain” y convertirse en “Wall Street on-chain”? Por ahora, al menos ya hay alguien que dio ese paso.
Por supuesto, aún es demasiado pronto para decir que tuvo éxito. El TGE acaba de fijarse para el 25 de agosto; habrá que ver si la economía de tokens puede mantenerse estable a largo plazo, y qué tan profunda es esta parte de RWA: solo con que mucha financiación empiece a moverse de verdad se sabrá. Pero al menos marca una dirección: el futuro de DeFi no tiene por qué enfocarse solo en las subidas y bajadas del APY.
@TermMax #btc