#SpaceXSharesRiseTo$140 $SPCX en $140
y todavía no me gusta estar aquí.
Salió a bolsa a $135, subió
hasta $225 en cuestión de días; ahora está un 38% por debajo de ese máximo. La recuperación desde los mid-$110s parece más bien un alivio, no una revalorización. Hay una gran diferencia.
El escenario bajista es simple matemáticas. En $
140
, sigues pagando aproximadamente 110x los ingresos a tasa anual (trailing). Susquehanna - no exactamente un sitio perpetuamente bajista - puso Neutral en esto con un objetivo de $170 y dijo que "hay bastante riesgo" en estos niveles. La valoración exige una ejecución casi perfecta en cohetes, Starlink, Starship y una división de IA que está quemando efectivo a un ritmo extraordinario. Todo a la vez. Eso no es un margen de seguridad. Es una oración.
La pérdida neta de $4.9 mil millones es real. El gobierno corporativo está concentrado en una sola persona que también dirige una empresa de automóviles con un valor de un billón. Y las expiraciones de los periodos de bloqueo aún no se han materializado del todo: viene oferta de insiders.
Damodaran lo analizó y dijo que llegar a $1.3 billones "lleva el caso alcista al límite". No estamos lejos de eso ahora mismo a $140.
Mi objetivo de $75 podría ser demasiado agresivo; lo admito. Pero $140 no es barato bajo ningún criterio honesto. La historia a largo plazo es genuinamente brillante. Los ingresos recurrentes de Starlink, 165 lanzamientos al año, la opcionalidad de Starship: lo veo todo. Solo no necesito pagar el precio completo por la opcionalidad de una empresa que pierde $4.9 mil millones cada año.
No estoy sumando aquí. Todavía.
#SPCX #SpaceX $FRAX $FOGO
y todavía no me gusta estar aquí.
Salió a bolsa a $135, subió
hasta $225 en cuestión de días; ahora está un 38% por debajo de ese máximo. La recuperación desde los mid-$110s parece más bien un alivio, no una revalorización. Hay una gran diferencia.
El escenario bajista es simple matemáticas. En $
140
, sigues pagando aproximadamente 110x los ingresos a tasa anual (trailing). Susquehanna - no exactamente un sitio perpetuamente bajista - puso Neutral en esto con un objetivo de $170 y dijo que "hay bastante riesgo" en estos niveles. La valoración exige una ejecución casi perfecta en cohetes, Starlink, Starship y una división de IA que está quemando efectivo a un ritmo extraordinario. Todo a la vez. Eso no es un margen de seguridad. Es una oración.
La pérdida neta de $4.9 mil millones es real. El gobierno corporativo está concentrado en una sola persona que también dirige una empresa de automóviles con un valor de un billón. Y las expiraciones de los periodos de bloqueo aún no se han materializado del todo: viene oferta de insiders.
Damodaran lo analizó y dijo que llegar a $1.3 billones "lleva el caso alcista al límite". No estamos lejos de eso ahora mismo a $140.
Mi objetivo de $75 podría ser demasiado agresivo; lo admito. Pero $140 no es barato bajo ningún criterio honesto. La historia a largo plazo es genuinamente brillante. Los ingresos recurrentes de Starlink, 165 lanzamientos al año, la opcionalidad de Starship: lo veo todo. Solo no necesito pagar el precio completo por la opcionalidad de una empresa que pierde $4.9 mil millones cada año.
No estoy sumando aquí. Todavía.
#SPCX #SpaceX $FRAX $FOGO