BTIG acaba de soltar una realidad: la complacencia está peligrosamente alta justo cuando nos adentramos en la ventana estacional más débil del mercado.
La advertencia de que “el reloj está corriendo” no es una exageración. Históricamente, las próximas semanas tienden a ser difíciles para las acciones. Sin embargo, los datos de posicionamiento muestran que los inversores se inclinan al alza, el VIX está contenido y las ratios put/call sugieren que nadie está cubriéndose.
Este escenario grita riesgo de reversión a la media. Cuando todos están cómodos y coinciden los vientos en contra estacionales, normalmente es entonces cuando los picos de volatilidad sorprenden.
Si mantienes posiciones largas concentradas o exposición apalancada vía ETF, quizá sea momento de recortar, cubrirte o, al menos, reconocer que esta asimetría no juega a tu favor. Complacencia + mala estacionalidad = receta para un desplome.
Mantente alerta. El mercado no se preocupa por tu zona de confort.
La advertencia de que “el reloj está corriendo” no es una exageración. Históricamente, las próximas semanas tienden a ser difíciles para las acciones. Sin embargo, los datos de posicionamiento muestran que los inversores se inclinan al alza, el VIX está contenido y las ratios put/call sugieren que nadie está cubriéndose.
Este escenario grita riesgo de reversión a la media. Cuando todos están cómodos y coinciden los vientos en contra estacionales, normalmente es entonces cuando los picos de volatilidad sorprenden.
Si mantienes posiciones largas concentradas o exposición apalancada vía ETF, quizá sea momento de recortar, cubrirte o, al menos, reconocer que esta asimetría no juega a tu favor. Complacencia + mala estacionalidad = receta para un desplome.
Mantente alerta. El mercado no se preocupa por tu zona de confort.