“¿96,8M USDT de volumen de contratos=‘acumulación del principal’”? Esta frase puesta sobre $PORTAL no tiene pruebas suficientes.
Aumentó 25,7% en 24 horas y 19,3% en las últimas 6 horas; pero, al mismo tiempo, la cantidad de contratos en abierto también se expandió 48,4%. El volumen de operaciones de futuros perpetuos equivale a ~7,9 veces el de contado, mientras que la tasa de financiación es de -0,115%. Además, el contrato todavía cotiza con un descuento frente al índice de 0,41%.
Esto solo puede demostrar que entró una gran cantidad de nuevo apalancamiento; no puede probar quién es el comprador, ni tampoco traducir el volumen de operaciones de ambos lados como “coordinación para acumular”. La consecuencia más práctica para los jugadores es: al ver un volumen enorme, tomarlo como consenso de spot; en realidad, podría estar proporcionando liquidez para el recambio entre participantes con alto apalancamiento.
Conclusión actual: este tramo de subida fue amplificado por la saturación en derivados y aún no se ha formado un dominio de spot verificable. Solo cuando el porcentaje de operaciones en contado siga aumentando, la velocidad de crecimiento del OI se enfríe, y además el descuento y la tasa de financiación negativa se aproximen, esta explicación será la que deba cambiarse.
Aumentó 25,7% en 24 horas y 19,3% en las últimas 6 horas; pero, al mismo tiempo, la cantidad de contratos en abierto también se expandió 48,4%. El volumen de operaciones de futuros perpetuos equivale a ~7,9 veces el de contado, mientras que la tasa de financiación es de -0,115%. Además, el contrato todavía cotiza con un descuento frente al índice de 0,41%.
Esto solo puede demostrar que entró una gran cantidad de nuevo apalancamiento; no puede probar quién es el comprador, ni tampoco traducir el volumen de operaciones de ambos lados como “coordinación para acumular”. La consecuencia más práctica para los jugadores es: al ver un volumen enorme, tomarlo como consenso de spot; en realidad, podría estar proporcionando liquidez para el recambio entre participantes con alto apalancamiento.
Conclusión actual: este tramo de subida fue amplificado por la saturación en derivados y aún no se ha formado un dominio de spot verificable. Solo cuando el porcentaje de operaciones en contado siga aumentando, la velocidad de crecimiento del OI se enfríe, y además el descuento y la tasa de financiación negativa se aproximen, esta explicación será la que deba cambiarse.