Una tasa de victorias del 100% no significa que esta persona esté acertando la dirección; eso es lo que hace el creador de mercado.
0x24375293c5f2b61815730452e8709dc194631870 en Hyperliquid: en los últimos 17 días cerró 1677 posiciones; las 1677 fueron con ganancia, ninguna con pérdida. Suena como si fuera un ser celestial, pero al desglosarlo es otra cosa.
1677 operaciones en total ganaron 1,34 millones de dólares, repartido a 799 dólares por operación. En el mismo periodo, el volumen total de operaciones fue de 191 millones de dólares, el tamaño nominal por operación fue de 114.000, lo que equivale a que por operación solo se quedó con una diferencia de precio de menos del 0,7%. Esta no es una estructura de ganancias por apostar a una dirección, sino una estructura de ganancias por poner órdenes y capturar el spread. Una operación por dirección no puede fallar una tras otra y no cometer errores durante más de mil operaciones; las operaciones de spread sí pueden.
Las variedades que más se hacen son solo dos: $ETH y $XRP. Estos dos pools tienen la mejor profundidad, el spread más estrecho y una alta frecuencia de operaciones. En 17 días hubo 1677 operaciones, con un promedio de casi un centenar al día; el ritmo es extremadamente estable.
Hay varios detalles que vale la pena mirar:
Se pagaron 293 mil dólares en comisiones, lo que representa solo el 2.2% de la ganancia. La alta frecuencia teme que las comisiones se coman la ganancia; este porcentaje indica que obtuvo un nivel de comisión no malo. La mayor parte debería ser del lado de las órdenes en espera (maker).
0 veces de liquidación. A nivel de cuenta, el volumen total negociado fue de 158 millones de dólares; la mayor operación individual fue de 10.18 millones. Se anima a colgar órdenes de gran monto, pero nunca se rompió (ejecutó) una vez por completo.
ROI de la ventana: 81.2%.
El valor de referencia de esta clase de direcciones no está en seguirlas; no puedes igualar su velocidad de ejecución (hand speed) ni su nivel de comisiones. Lo que realmente te dice es esto: el libro de órdenes de ETH y XRP ahora es lo bastante profundo como para mantener una mesa de creación de mercado de este tamaño. Si el libro se vuelve delgado, esta estrategia se retira primero. Por eso es más útil fijarse en cuándo baja la frecuencia y cuándo cambia de instrumento, que en si va a largo o corto.
Por cierto, $BTC casi no aparece en las operaciones de esta dirección; especializarse en dos instrumentos también es una de las razones por las que puede mantener una tasa de acierto así.
¿Crees que una dirección con 100% de tasa de victorias vale la pena seguir? ¿O es que este dinero en realidad no tiene relación con los minoristas?
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