Interpretación del entorno macroeconómico actual del mercado: ¿por qué la presión a corto plazo está aumentando?
En el último tiempo, el movimiento de Bitcoin se ha vuelto notablemente indeciso, y esto no es causado por una única razón, sino por múltiples eventos macroeconómicos que se superponen al mismo tiempo, afectando conjuntamente el sentimiento del mercado y el flujo de capital.
Uno, la charla de Powell esta noche: alta probabilidad de que 'no cambie nada'
La evaluación actual del mercado sobre la reunión del FOMC de esta noche se acerca al 100% de que no habrá aumento ni disminución de tasas. Powell ha adoptado un tono más hawkish recientemente, enfatizando que la inflación sigue siendo pegajosa, el mercado laboral es bastante resistente y el umbral para reducir tasas es alto. Sin datos económicos negativos evidentes, la Reserva Federal tiende a 'esperar'.
Las altas tasas de interés continuarán presionando las valoraciones del mercado de valores, especialmente las acciones de crecimiento tecnológico, al mismo tiempo que debilitan el entusiasmo por el apalancamiento en el mercado de criptomonedas. El Bitcoin es bastante sensible a las tasas de interés, mantener tasas altas significa que el costo de oportunidad aumenta, y la disposición de los fondos extrabursátiles a entrar disminuye.
Dos, el gobierno de EE.UU. puede cerrar
El problema del cierre del gobierno de EE.UU. vuelve a estar sobre la mesa
El último cierre ya se ha experimentado, ¡oro y plata alcanzaron nuevos máximos al mismo tiempo!
Las discrepancias en torno al proyecto de presupuesto del año fiscal 2026 en el Congreso siguen fermentando, el límite de la deuda y el proyecto de ley de gastos no se han aprobado, el riesgo de cierre del gobierno ha aumentado significativamente.
Si el cierre realmente ocurre, afectará directamente los salarios de los empleados federales, la distribución de beneficios sociales y parte de la estadística de datos económicos, la aversión al riesgo en el mercado aumentará drásticamente. La experiencia histórica muestra que durante un cierre del gobierno, el mercado de valores de EE.UU. suele mostrar un rendimiento débil, y los activos de riesgo generalmente enfrentan presión.
Tres, tensiones geopolíticas
La situación en Oriente Medio se intensifica, Estados Unidos lleva a cabo ataques precisos contra objetivos relacionados con Irán, los precios del petróleo suben temporalmente, y las expectativas de inflación se reavivan.
Implementar una nueva ronda de medidas arancelarias contra Canadá, lo que agrava aún más la tensión en la cadena de suministro de América del Norte
Tomar medidas enérgicas contra Cuba, desencadenando una reacción en cadena en la región de América Latina
Las controversias diplomáticas relacionadas con Groenlandia continúan, involucrando la competencia por recursos estratégicos en el Ártico
Todos estos señales juntas dan la sensación al mercado de que:
Los factores de inestabilidad global están aumentando
En este entorno, los fondos generalmente eligen:
Comprar oro, comprar plata
Reducir la posición en acciones y activos criptográficos
En este momento, BTC a menudo se considera un “activo de alto riesgo”, en lugar de una herramienta de refugio seguro.
Cuatro, esta noche en el mercado de valores de EE.UU.: la probabilidad de caída es alta
Con todos estos factores, la probabilidad de que el mercado de valores de EE.UU. abra débil o caiga esta noche es alta.
Ya ha comenzado a caer antes de la apertura
Y en esta etapa actual:
La correlación entre BTC y el mercado de valores de EE.UU. sigue siendo muy fuerte
Especialmente en el movimiento de las acciones tecnológicas y MSTR
Si el mercado de valores de EE.UU. se debilita, es difícil que BTC se fortalezca por sí solo, a corto plazo será más una respuesta pasiva.
Cinco, el oro y la plata alcanzan nuevos máximos: la liquidez ha sido “desviada”
El oro y la plata alcanzan nuevos máximos históricos al mismo tiempo, lo que a menudo ocurre en fases de restricción de liquidez y obstáculos en la expansión del crédito. Actualmente, la tasa de recompra overnight entre bancos se mantiene alta, la tasa de reservas excedentes de los bancos comerciales ha disminuido, y la liquidez efectiva disponible en el mercado es inferior a los números superficiales.
La fortaleza de los metales preciosos ha desplazado parte de los fondos que podrían haber ido al mercado de valores y al mercado de criptomonedas, los activos de riesgo enfrentan presión de “sangrado”.
Todos los factores en este ciclo son beneficiosos a corto plazo para el oro y la plata, la liquidez en el espacio cripto ha estado siendo “sanguijuelecta” por los metales preciosos, por lo que a corto plazo podría haber una falta de liquidez en el espacio cripto.
En resumen, en una frase
El entorno del mercado actual se puede resumir de manera simple como:
Las tasas de interés no han cambiado
El riesgo geopolítico está en aumento
Los fondos tienden hacia la aversión al riesgo
Falta de liquidez
En este contexto, $BTC $ETH $BNB a corto plazo es más probable que sea una fluctuación débil, en lugar de iniciar una nueva ronda de aumentos.
