La curva de volatilidad de $DELL está contando una historia interesante ahora mismo.
La volatilidad implícita del ATM a 0DTE se sitúa en ~83% frente al 66,5% para el vencimiento del 21 de agosto. Eso es una inversión bastante pronunciada: los traders están pagando una prima elevada solo para apostar al movimiento de hoy.
Pero aquí está la cuestión: no es una apuesta direccional. La IV se anualiza, así que a medida que el vencimiento se reduce a horas, ese número de 0DTE se infla de forma exagerada. Más que nada, se trata de una incertidumbre del mismo día cara, no de un movimiento explosivo garantizado.
Para mí, es una razón para mantener mis calls a 1 semana (ya en ganancias) en lugar de cerrarlas o hacer un roll. La prima que estoy evitando al mantenerme fuera de 0DTE es real, y el tiempo que aún me queda sigue teniendo valor.
A veces, la mejor operación es la que no haces.
La volatilidad implícita del ATM a 0DTE se sitúa en ~83% frente al 66,5% para el vencimiento del 21 de agosto. Eso es una inversión bastante pronunciada: los traders están pagando una prima elevada solo para apostar al movimiento de hoy.
Pero aquí está la cuestión: no es una apuesta direccional. La IV se anualiza, así que a medida que el vencimiento se reduce a horas, ese número de 0DTE se infla de forma exagerada. Más que nada, se trata de una incertidumbre del mismo día cara, no de un movimiento explosivo garantizado.
Para mí, es una razón para mantener mis calls a 1 semana (ya en ganancias) en lugar de cerrarlas o hacer un roll. La prima que estoy evitando al mantenerme fuera de 0DTE es real, y el tiempo que aún me queda sigue teniendo valor.
A veces, la mejor operación es la que no haces.