Innovación central de 1inch Aqua
Los pools de liquidez DeFi (LP) han enfrentado durante mucho tiempo un cuello de botella: la baja tasa de utilización de fondos. El mecanismo de los AMM tradicionales exige que los usuarios inmovilicen sus activos en un único contrato, lo que impide reasignar el capital de forma flexible y reutilizarlo repetidamente.
La aparición de 1inch Aqua cambia esta arquitectura subyacente: mediante una tecnología de liquidez compartida descentralizada, permite que los fondos alcancen la máxima eficiencia de capital manteniendo la seguridad en todo momento.
La cartera es el pool de liquidez
En AMM tradicionales como Uniswap V3, los proveedores de liquidez deben depositar los tokens en un contrato inteligente para poder comenzar a acumular recompensas. Esto no solo inmoviliza capital, sino que además oculta el riesgo de que los hackers comprometan el contrato inteligente.
1inch Aqua adopta un innovador mecanismo de autorización de billetera: el usuario solo necesita autorizar el protocolo en su billetera personal y establecer un rango de precios para las órdenes; luego, cuando ocurre una transacción, 1inch Aqua activa el cargo y el intercambio.
Liquidez compartida de fondos
Lo innovador de 1inch Aqua no se limita a lo anterior; la característica tradicional de los LP, en la que una sola porción de capital solo podía usarse en un único pool, también ha sido completamente reescrita por 1inch Aqua.
A través de una arquitectura de liquidez compartida, 1inch Aqua permite que una sola billetera se autorice simultáneamente para ETH, BSC y otras cadenas de bloques, así como distintos mercados de negociación, lo que significa que el mismo capital puede utilizarse de forma flexible en múltiples pools LP, matando dos pájaros de un tiro.
Cambio en el riesgo de pérdida impermanente
El mayor riesgo de los LP tradicionales es la pérdida impermanente; una vez que la fluctuación del precio unilateral es demasiado grande, la pérdida resultante puede fácilmente superar los ingresos por comisiones acumulados.
Sin embargo, como los activos de 1inch Aqua permanecen normalmente en la billetera del usuario, antes de la transacción no existe pérdida impermanente; solo cuando se alcanza el rango de precios preestablecido y la operación se ejecuta realmente se transfiere el activo. Este diseño puede reducir en gran medida el riesgo de no mantener posiciones.
Desglose del pool de premios de 10,5 millones de dólares
Con el lanzamiento de 1inch Aqua, la empresa y sus socios presentaron un ambicioso plan de recompensas de una escala sin precedentes; los subsidios en tokens, cuyo valor total alcanza los millones, encendieron rápidamente a la comunidad, y muchos usuarios publicaron en X los rendimientos anuales de sus posiciones en 1inch Aqua, superiores al 100％.
Incentivo con dinero real adicional
En este evento, la Fundación 1inch asignó directamente 10 millones de tokens 1INCH como recompensa, de los cuales la mitad se destinó a subsidiar el emparejamiento real de transacciones y el tráfico, y la otra mitad a impulsar la colaboración del ecosistema.
Además, 1inch DAO también autorizó de forma adicional la emisión de 500.000 USDC en stablecoins como subsidio de liquidez a nivel de efectivo; esta doble inyección de tokens asegura directamente el valor real del pool de premios y un altísimo atractivo de liquidez.
Subsidios conjuntos del ecosistema de cadenas públicas
Además de las recompensas en tokens propias de 1inch, este evento también se combina con múltiples cadenas públicas, incorporando simultáneamente BNB Chain, Ethereum, Robinhood y otras cadenas públicas a 1inch Aqua.
Estas cadenas públicas asociadas también proporcionan tokens del ecosistema y recursos adicionales como recompensas de incentivo en ambos sentidos, creando una gran bonanza en la que un solo capital puede disfrutar de las recompensas de 1inch Aqua y de las cadenas públicas.
Mecanismo de puntuación de Merkl y multiplicación del APY
Además de las recompensas ya muy atractivas mencionadas arriba, las recompensas de 1inch Aqua también se integran con la plataforma Merkl para un seguimiento dinámico; esta plataforma calcula y distribuye con precisión las recompensas según la profundidad efectiva de las órdenes límite del LP y el volumen real de emparejamiento de transacciones.
Combinado con la característica de liquidez compartida de Aqua: una sola suma de dinero del usuario puede registrarse simultáneamente como una orden válida en múltiples mercados y en varias cadenas; cuanto mayor sea el volumen de transacciones, mayor será la parte de recompensas repartidas, lo que también lleva a muchos usuarios a optar por aumentar su inversión y asignarla a varias cadenas.
¿Cómo participar de forma segura y eficiente en el reparto del pool de premios?
Participar en las actividades de incentivos de 1inch Aqua puede ofrecer rendimientos considerables, pero para maximizar las recompensas y al mismo tiempo controlar el riesgo, la clave está en la precisión de la asignación de activos y en el control de los costos operativos.
¿Cómo elegir el pool de liquidez?
Para los usuarios que desean cultivar recompensas de manera estable, la primera opción es priorizar pares de stablecoins de bajo riesgo como USDT／USDC o pares homogéneos como ETH／wETH.
En cambio, otros pares de negociación como 1inch／USDT, BTC／USDT, etc., implican un mayor riesgo y atraen a menos usuarios, por lo que tienen más posibilidades de generar ingresos por comisiones más altos.
Configuración multichain y optimización de Gas
Aunque la red principal de Ethereum cuenta con una liquidez y profundidad excelentes, sus elevadas Gas Fee pueden consumir la mayor parte de los ingresos de una pequeña cantidad de fondos.
Por ello, se recomienda a los usuarios con capital pequeño o mediano priorizar pools de liquidez en cadenas públicas como Base o BSC, donde el Gas es más barato; estas cadenas no solo reciben también la distribución de recompensas de 1inch y Merkl, sino que además ahorran una gran cantidad de gasto en tokens.
Autoprotección y precauciones
Aunque el mecanismo de custodia de activos de 1inch Aqua en la billetera reduce en gran medida el riesgo de los contratos inteligentes, los usuarios aún deben aplicar una protección de seguridad estricta y controlar los detalles con cuidado, incluida la revisión y gestión periódica de los límites de autorización ERC－20 para evitar autorizaciones ilimitadas.
Al mismo tiempo, al establecer el rango de órdenes, se debe evitar el borde extremo de un rango de mercado demasiado estrecho para prevenir deslizamientos por ejecución pasiva en condiciones extremas; además, conviene prestar atención en todo momento a la dilución dinámica de rendimientos en la plataforma Merkl, para evitar que los fondos sigan depositados en el mercado cuando los rendimientos sean bajos.
Este informe tiene únicamente fines informativos; su contenido no constituye ninguna forma de asesoramiento de inversión ni base para la toma de decisiones. Los datos, análisis y opiniones citados en el texto se basan en la investigación del autor y en fuentes públicas, y pueden estar sujetos a incertidumbre o cambios en cualquier momento. Los lectores deben tomar decisiones de inversión con prudencia, de acuerdo con su propia situación y tolerancia al riesgo. Si necesita orientación adicional, se recomienda buscar el consejo de un asesor profesional.