¿Desempeño sin fallas, pero aun así le estrellaron la cotización? ¿Puede Applied Materials aprovechar una oportunidad?
Applied Materials cayó 5% después del cierre, pero las cifras del informe en sí no tienen “fallas”. Ingresos de 9,120 millones, récord, EPS de 3.50 dólares y el margen bruto mejorando de forma consecutiva durante 13 trimestres. La guía de Q4 apunta a ingresos en la mediana de 10,250 millones y EPS de 4.02 dólares, superando expectativas en ambos casos. El único problema es que, después de que la acción se duplicó en el año, el mercado ya se quedó con una expectativa demasiado alta.
Pero si desglosamos la estructura, todo son “hechos”
El segmento de sistemas de semiconductores registró 7,040 millones, +30% interanual. El DRAM representa el 26% y está jalando con fuerza, y el crecimiento esperado del negocio de embalaje/ensamblaje avanzado para todo el año se elevó del 50% a más de 70%.
La gerencia dijo en la conferencia que la visibilidad de pedidos que otorgan los clientes ya se extiende hasta 2030, y que además están presionando para acelerar las entregas; incluso han firmado cláusulas de cancelación y tarifas de urgencia para asegurar capacidad. Texto literal del CFO: “La visibilidad que nos dan nuestros clientes no tiene precedentes”.
Refutando una voz
Alguien dice que “la guía solo está en línea con lo esperado y no sorprende”. Pero mirando con detalle, la guía del margen bruto de Q4 se mantiene sin cambios porque en el corto plazo habrá costos de rampa por ampliar capacidad y contratar/entrenar personal; una vez que se libere la capacidad, el margen bruto seguirá subiendo. El CEO fue claro: 2027 será otro año de crecimiento fuerte.
Recomendación de operación
Si cae después del cierre hasta ~505, esa zona es cercana a un área de concentración de posiciones previas. Si al abrir logra sostenerse entre 500–505, se puede intentar comprar; el stop-loss en 485 y el primer objetivo en 540–550.
Si rompe el nivel redondo de 500 y además aumenta el volumen, sal de las posiciones largas y espera; considera entrar otra vez cuando esté entre 460–470. El fundamento de esta acción no cambió: el “error de mercado” es una oportunidad, pero no se vaya con todo de una sola vez; espere confirmación del rumbo al abrir.
Applied Materials fue golpeada por un “exceso de expectativas”, no por un problema en los fundamentos. $AMAT $AMATB $SOXL
Applied Materials cayó 5% después del cierre, pero las cifras del informe en sí no tienen “fallas”. Ingresos de 9,120 millones, récord, EPS de 3.50 dólares y el margen bruto mejorando de forma consecutiva durante 13 trimestres. La guía de Q4 apunta a ingresos en la mediana de 10,250 millones y EPS de 4.02 dólares, superando expectativas en ambos casos. El único problema es que, después de que la acción se duplicó en el año, el mercado ya se quedó con una expectativa demasiado alta.
Pero si desglosamos la estructura, todo son “hechos”
El segmento de sistemas de semiconductores registró 7,040 millones, +30% interanual. El DRAM representa el 26% y está jalando con fuerza, y el crecimiento esperado del negocio de embalaje/ensamblaje avanzado para todo el año se elevó del 50% a más de 70%.
La gerencia dijo en la conferencia que la visibilidad de pedidos que otorgan los clientes ya se extiende hasta 2030, y que además están presionando para acelerar las entregas; incluso han firmado cláusulas de cancelación y tarifas de urgencia para asegurar capacidad. Texto literal del CFO: “La visibilidad que nos dan nuestros clientes no tiene precedentes”.
Refutando una voz
Alguien dice que “la guía solo está en línea con lo esperado y no sorprende”. Pero mirando con detalle, la guía del margen bruto de Q4 se mantiene sin cambios porque en el corto plazo habrá costos de rampa por ampliar capacidad y contratar/entrenar personal; una vez que se libere la capacidad, el margen bruto seguirá subiendo. El CEO fue claro: 2027 será otro año de crecimiento fuerte.
Recomendación de operación
Si cae después del cierre hasta ~505, esa zona es cercana a un área de concentración de posiciones previas. Si al abrir logra sostenerse entre 500–505, se puede intentar comprar; el stop-loss en 485 y el primer objetivo en 540–550.
Si rompe el nivel redondo de 500 y además aumenta el volumen, sal de las posiciones largas y espera; considera entrar otra vez cuando esté entre 460–470. El fundamento de esta acción no cambió: el “error de mercado” es una oportunidad, pero no se vaya con todo de una sola vez; espere confirmación del rumbo al abrir.
Applied Materials fue golpeada por un “exceso de expectativas”, no por un problema en los fundamentos. $AMAT $AMATB $SOXL