¡Hang Seng Tech sigue cayendo; JD cae un 10% y Meituan un 6%!
La verdad es que ya no quiero seguir sosteniéndolas; la experiencia de mantener la posición es muy mala.
Además de consumo y resultados, el problema también es bastante grande.
La tecnología de EE. UU. está destrozando capital en gasto de capital en IA de forma frenética; $NVDA $META $GOOGL ; aun así la valoración sigue aumentando cada vez más, porque, al final, esto es comprar capacidad productiva futura.
Las empresas tecnológicas chinas, aunque todavía ganan dinero y sus flujos de caja son buenos, siempre están optimizando el negocio existente: solo recortan costos y aumentan la eficiencia, pero no crean nuevos “pools” de beneficios.
En mercados maduros, en esencia, todos son negocios de intermediación: Alibaba, Meituan, JD, Ctrip, Baidu...
Los puntos de venta, en última instancia, son el flujo de caja y los dividendos.
Es muy probable que Hang Seng Tech siga quedándose atrás frente a los activos tecnológicos que se benefician del impacto de la IA en el mundo.
Con este modelo chino de negocio de intermediación, básicamente ya se llegó al límite.
La verdad es que ya no quiero seguir sosteniéndolas; la experiencia de mantener la posición es muy mala.
Además de consumo y resultados, el problema también es bastante grande.
La tecnología de EE. UU. está destrozando capital en gasto de capital en IA de forma frenética; $NVDA $META $GOOGL ; aun así la valoración sigue aumentando cada vez más, porque, al final, esto es comprar capacidad productiva futura.
Las empresas tecnológicas chinas, aunque todavía ganan dinero y sus flujos de caja son buenos, siempre están optimizando el negocio existente: solo recortan costos y aumentan la eficiencia, pero no crean nuevos “pools” de beneficios.
En mercados maduros, en esencia, todos son negocios de intermediación: Alibaba, Meituan, JD, Ctrip, Baidu...
Los puntos de venta, en última instancia, son el flujo de caja y los dividendos.
Es muy probable que Hang Seng Tech siga quedándose atrás frente a los activos tecnológicos que se benefician del impacto de la IA en el mundo.
Con este modelo chino de negocio de intermediación, básicamente ya se llegó al límite.