En estos dos días, el sentimiento alcista en las acciones de EE. UU. ha vuelto.
El día anterior se encendió la chispa con los resultados de las empresas de IA; hoy el relevo lo tomó el PPI.
El PPI de EE. UU. de julio se mantuvo plano mes a mes, por debajo de lo esperado (+0,2%). En términos interanuales, bajó del 5,5% al 4,7%, y el PPI subyacente mensual también se quedó en solo +0,2%.
Sumado al CPI relativamente moderado de ayer, las preocupaciones del mercado por una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre disminuyeron aún más. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años retrocedió hasta rondar el 4,16%; el de 10 años también cayó a la zona de 4,65%—4,68%, y el S&P 500 siguió tanteando nuevos máximos históricos.
Por otro lado, la IA sigue siendo la línea principal más fuerte.
Empresa de computación en la nube de IA $CRWV
Después de los resultados, subió aproximadamente un 19%, $SMCI subió alrededor de un 16% y también $NBIS, $IREN, $APLD y otras compañías de infraestructura de IA avanzaron en conjunto.
Al menos, por lo que se ve en sus pedidos e ingresos, aún no se aprecia una desaceleración clara en la inversión de las grandes empresas en capacidad de cómputo de IA y centros de datos; además, el Capex de IA se está convirtiendo gradualmente en resultados reales para los proveedores de la parte alta.
Sin embargo, la tendencia de $CSCO también le dio una advertencia al mercado.
Aunque los ingresos y las ganancias superaron las expectativas, y los pedidos de infraestructura de IA siguieron creciendo, el margen bruto bajó del 68,4% al 66,3%, pero en preapertura la acción incluso cayó cerca de un 6%.
Esto indica que a partir de ahora es posible que el capital se enfoque más en si el crecimiento de los ingresos puede realmente convertirse en ganancias, en lugar de fijarse solo en los pedidos y el ritmo de crecimiento de los ingresos.
En otras direcciones, la firma de Bill Ackman, Pershing Square, volvió a recomprar alrededor de 3,15 millones de acciones $NFLX y considera que Netflix ya ha ganado básicamente la guerra del streaming.
Si ponemos en perspectiva la cotización de estos dos días, lo que el mercado está negociando es una combinación relativamente ideal:
La demanda de IA no se ha desacelerado de forma clara, pero la inflación sí se está enfriando; las expectativas de crecimiento empresarial siguen, y la presión de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal ha disminuido.
No obstante, el S&P ya está muy cerca de máximos históricos; el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aún se mantiene por encima del 4,6%, y las compañías de infraestructura de IA suelen subir fácilmente decenas de puntos en un solo día. De aquí en adelante, además de mirar el crecimiento, no se puede pasar por alto ninguno de estos factores: margen de beneficios, valoración y tipos de interés.
El día anterior se encendió la chispa con los resultados de las empresas de IA; hoy el relevo lo tomó el PPI.
El PPI de EE. UU. de julio se mantuvo plano mes a mes, por debajo de lo esperado (+0,2%). En términos interanuales, bajó del 5,5% al 4,7%, y el PPI subyacente mensual también se quedó en solo +0,2%.
Sumado al CPI relativamente moderado de ayer, las preocupaciones del mercado por una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre disminuyeron aún más. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años retrocedió hasta rondar el 4,16%; el de 10 años también cayó a la zona de 4,65%—4,68%, y el S&P 500 siguió tanteando nuevos máximos históricos.
Por otro lado, la IA sigue siendo la línea principal más fuerte.
Empresa de computación en la nube de IA $CRWV
Después de los resultados, subió aproximadamente un 19%, $SMCI subió alrededor de un 16% y también $NBIS, $IREN, $APLD y otras compañías de infraestructura de IA avanzaron en conjunto.
Al menos, por lo que se ve en sus pedidos e ingresos, aún no se aprecia una desaceleración clara en la inversión de las grandes empresas en capacidad de cómputo de IA y centros de datos; además, el Capex de IA se está convirtiendo gradualmente en resultados reales para los proveedores de la parte alta.
Sin embargo, la tendencia de $CSCO también le dio una advertencia al mercado.
Aunque los ingresos y las ganancias superaron las expectativas, y los pedidos de infraestructura de IA siguieron creciendo, el margen bruto bajó del 68,4% al 66,3%, pero en preapertura la acción incluso cayó cerca de un 6%.
Esto indica que a partir de ahora es posible que el capital se enfoque más en si el crecimiento de los ingresos puede realmente convertirse en ganancias, en lugar de fijarse solo en los pedidos y el ritmo de crecimiento de los ingresos.
En otras direcciones, la firma de Bill Ackman, Pershing Square, volvió a recomprar alrededor de 3,15 millones de acciones $NFLX y considera que Netflix ya ha ganado básicamente la guerra del streaming.
Si ponemos en perspectiva la cotización de estos dos días, lo que el mercado está negociando es una combinación relativamente ideal:
La demanda de IA no se ha desacelerado de forma clara, pero la inflación sí se está enfriando; las expectativas de crecimiento empresarial siguen, y la presión de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal ha disminuido.
No obstante, el S&P ya está muy cerca de máximos históricos; el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aún se mantiene por encima del 4,6%, y las compañías de infraestructura de IA suelen subir fácilmente decenas de puntos en un solo día. De aquí en adelante, además de mirar el crecimiento, no se puede pasar por alto ninguno de estos factores: margen de beneficios, valoración y tipos de interés.