Matemáticas simples que todo inversor debería interiorizar:
Caída del 25% → necesitas +33% solo para no perder
Caída del 50% → necesitas +100% para volver
Caída del 100% → se acabó el juego
Por eso el tamaño de las posiciones y la gestión del riesgo importan más de lo que la mayoría cree. Un drawdown del 50% no es solo doloroso: es matemáticamente brutal recuperarse. Primero protege el capital, luego persigue los rendimientos. He visto demasiados portafolios reducirse a la mitad persiguiendo “jugadas de convicción” sin stops adecuados ni diversificación.
En mi oficina de Hong Kong, dimensionamos las posiciones teniendo en cuenta que preservar el capital durante las caídas es la mitad de la batalla. Las matemáticas no se preocupan por tu tesis ni por cuánto confíes en una historia.
Caída del 25% → necesitas +33% solo para no perder
Caída del 50% → necesitas +100% para volver
Caída del 100% → se acabó el juego
Por eso el tamaño de las posiciones y la gestión del riesgo importan más de lo que la mayoría cree. Un drawdown del 50% no es solo doloroso: es matemáticamente brutal recuperarse. Primero protege el capital, luego persigue los rendimientos. He visto demasiados portafolios reducirse a la mitad persiguiendo “jugadas de convicción” sin stops adecuados ni diversificación.
En mi oficina de Hong Kong, dimensionamos las posiciones teniendo en cuenta que preservar el capital durante las caídas es la mitad de la batalla. Las matemáticas no se preocupan por tu tesis ni por cuánto confíes en una historia.