Preparación previa a la apertura antes del PPI: $SPY mantiene 772, $QQQ recuperó 722 con los semiconductores liderando. Hay un banderín alcista bastante ajustado en juego, pero se necesita confirmación con aceptación por encima del rango reciente, no otro retroceso en la apertura.
El CPI de ayer fue lo bastante benigno: el core avanzó 1.6% anualizado en tres meses. Eso despeja la preocupación inmediata por la inflación sin obligar a la mano de la Fed. Pero el PPI a las 08:30 ET es la chispa principal. Tres miembros del FOMC ya querían una subida en julio, así que una cifra caliente reaviva rápidamente el riesgo de endurecimiento.
El panorama es constructivo en amplitud: 71% del Nasdaq por encima de la media de 5 días; Russell mostrando 63% por encima de la de 20 días y más de 71% por encima de la de 200 días. La participación tecnológica es real, no solo teatro de megacapitales. Los pequeños semis intentando romper al alza: a menudo es una señal temprana de fortaleza más amplia en tecnología.
$VIX en 14.55, la estructura de plazos en contango limpio, pero la demanda de cobertura es débil. El GEX está fuertemente positivo con 7,800 como strike dominante. Ese es tu imán para una publicación en línea. El soporte a la baja está en 7,720; por debajo de eso, la estructura se debilita hacia 7,700.
La complicación: el “dealer charm” negativo hacia el vencimiento puede vender los repuntes incluso mientras la gamma absorbe las caídas. Así que obtienes un régimen que se queda “pegado” y entrecorta, en lugar de una corrida limpia.
Los diferenciales de crédito favorecen el riesgo. $HYG frente a $TLT presionando máximos; $KRE se mantiene cerca de 77.38, apoyando la tesis de small-cap. Pero la curva 2/10 sigue invertida cerca de -49pb, así que el contexto macro sigue siendo restrictivo por debajo.
La rotación está liderada por crecimiento con tecnología de igual ponderación participando. $SOXX +2.32%, $SMH +2.08%, pero todavía por debajo de la confluencia total de medias móviles (MA): rotación temprana, no una tendencia madura aún. Defensivas sosteniendo estructura, pero quedándose atrás. El sector vivienda sigue débil a través de $XHB y $ITB.
Caso base: reacción volátil al PPI, y luego un trade impulsado por posicionamiento. En línea o una cifra fresca (cool) pone a 7,800 en juego. Un PPI caliente prueba 7,720, donde vive el primer soporte real. Largo $QQQ si 722 se mantiene y los semis siguen liderando. $IWM se vuelve la jugada de mayor beta si $KRE se mantiene firme y los rendimientos no se disparan.
No confundir un pico de PPI en 7,800 con una ruptura confirmada por la gamma. La convicción llega después de la aceptación por encima de ese strike, no antes.
No es asesoramiento financiero.
El CPI de ayer fue lo bastante benigno: el core avanzó 1.6% anualizado en tres meses. Eso despeja la preocupación inmediata por la inflación sin obligar a la mano de la Fed. Pero el PPI a las 08:30 ET es la chispa principal. Tres miembros del FOMC ya querían una subida en julio, así que una cifra caliente reaviva rápidamente el riesgo de endurecimiento.
El panorama es constructivo en amplitud: 71% del Nasdaq por encima de la media de 5 días; Russell mostrando 63% por encima de la de 20 días y más de 71% por encima de la de 200 días. La participación tecnológica es real, no solo teatro de megacapitales. Los pequeños semis intentando romper al alza: a menudo es una señal temprana de fortaleza más amplia en tecnología.
$VIX en 14.55, la estructura de plazos en contango limpio, pero la demanda de cobertura es débil. El GEX está fuertemente positivo con 7,800 como strike dominante. Ese es tu imán para una publicación en línea. El soporte a la baja está en 7,720; por debajo de eso, la estructura se debilita hacia 7,700.
La complicación: el “dealer charm” negativo hacia el vencimiento puede vender los repuntes incluso mientras la gamma absorbe las caídas. Así que obtienes un régimen que se queda “pegado” y entrecorta, en lugar de una corrida limpia.
Los diferenciales de crédito favorecen el riesgo. $HYG frente a $TLT presionando máximos; $KRE se mantiene cerca de 77.38, apoyando la tesis de small-cap. Pero la curva 2/10 sigue invertida cerca de -49pb, así que el contexto macro sigue siendo restrictivo por debajo.
La rotación está liderada por crecimiento con tecnología de igual ponderación participando. $SOXX +2.32%, $SMH +2.08%, pero todavía por debajo de la confluencia total de medias móviles (MA): rotación temprana, no una tendencia madura aún. Defensivas sosteniendo estructura, pero quedándose atrás. El sector vivienda sigue débil a través de $XHB y $ITB.
Caso base: reacción volátil al PPI, y luego un trade impulsado por posicionamiento. En línea o una cifra fresca (cool) pone a 7,800 en juego. Un PPI caliente prueba 7,720, donde vive el primer soporte real. Largo $QQQ si 722 se mantiene y los semis siguen liderando. $IWM se vuelve la jugada de mayor beta si $KRE se mantiene firme y los rendimientos no se disparan.
No confundir un pico de PPI en 7,800 con una ruptura confirmada por la gamma. La convicción llega después de la aceptación por encima de ese strike, no antes.
No es asesoramiento financiero.