Tres grandes acuerdos de BD se materializan el mismo día: las autorizaciones de medicamentos innovadores de China para su expansión al exterior entran en una fase de materialización de alta frecuencia

(Fuente: Caixin)
              El mercado reconoce la fortaleza en I+D de las empresas de medicamentos innovadores y sus perspectivas de expansión internacional. La lógica de la recuperación del sector CXO se basa en la resonancia bidireccional de la demanda de I+D en el país y en el extranjero.            
A las 10:39 del 13 de agosto, el Índice SSE de Shanghái sube un 0,40%, el índice de la Componente Shenzhen sube un 0,71% y el índice ChiNext sube un 1,43%. Entre los sectores con mejores subidas destacan los servicios médicos, el concepto de CRO y las proteínas recombinantes, entre otros.
En el sector de los ETF en cuanto a biotecnología, el ETF de biopharma de innovación a través de Stock Connect en Hong Kong de E Fund (159316) sube un 1,55%. Las acciones componentes como Jiading Biopharmaceutical (09688.HK) suben más de un 5%. También suben InnoSmart (03696.HK), CSPC Group (01093.HK), Lepu Biopharma (02157.HK), CloudCare New Horizon (01952.HK), Innovent Biopharmaceutical-B (02595.HK), Ascentage Pharma (06855.HK), Rongchang Biotech (688331.SH), Kangfang Biotech (09926.HK), y Yelv Pharmaceutical (02186.HK), entre otras.
En cuanto a las noticias, la actividad de las operaciones de BD en el sector de los medicamentos innovadores no se enfría. El 10 de agosto se concretaron tres operaciones importantes en un solo día, que abarcan el desarrollo conjunto de tecnologías de vanguardia, la obtención de derechos para la comercialización en el mercado interno de productos de empresas farmacéuticas multinacionales y la cesión de derechos de productos desarrollados por cuenta propia hacia el extranjero. En concreto: BeiGene cooperó con Revolution Medicines para explorar soluciones de tratamiento combinado innovador contra el cáncer y obtuvo sus cuatro candidatos a fármacos en etapa clínica para derechos en algunos mercados de Asia; Innovent Biologics, junto con Daiichi Sankyo, se adjudicó los derechos de comercialización en China continental de Tivicay?; y Gan & Lee Pharmaceutical otorgó la licencia de su medicamento innovador GLP-1, desarrollado de forma independiente, al grupo italiano Menarini para impulsar su presencia en el mercado europeo. Estas colaboraciones de licenciamiento de alto importe y alta frecuencia impulsaron de forma significativa la confianza del mercado sobre la fortaleza de I+D de las empresas nacionales de medicamentos innovadores y sus perspectivas de expansión al exterior.
Caitong Securities señaló que la lógica subyacente de la recuperación actual de CXO es la resonancia bidireccional de la demanda de I+D en el país y en el exterior: primero, el presupuesto de I+D de las farmacéuticas extranjeras vuelve a mejorar, impulsado por la fuerte demanda de nuevas moléculas como las de tres dianas, los GLP-1 orales, los péptidos cíclicos, los oligonucleótidos pequeños y los “molecular glues”; además, con la ventaja competitiva de las empresas chinas a nivel global, aumenta rápidamente su tasa de penetración, por lo que se espera que el desempeño de los CDMO de demanda externa continúe materializándose. Segundo, el mercado de medicamentos innovadores en el ámbito doméstico estalla: las recientes transacciones de licenciamiento de exportación de nuevos fármacos impulsaron gradualmente la recuperación de la financiación y la inversión, y la demanda de I+D de biotech vuelve a aumentar. Tercero, el producto principal entra en una fase de catalizadores, lo que ayuda a elevar el interés y la atención sobre las compañías relacionadas. En fechas recientes, muchos productos de nuevos fármacos tanto en el país como en el extranjero han recibido catalizadores: por ejemplo, los ingresos de tirzepatida de Eli Lilly superaron las expectativas; la prescripción de moléculas pequeñas de GLP-1 oral acelera; y la prescripción de IL-23 oral de Johnson & Johnson superó las expectativas. En consecuencia, la certidumbre sobre el desempeño futuro de las empresas de la cadena industrial mejorará aún más. Cuarto, se empieza a evidenciar el efecto acelerador de la IA en la industria: las cadenas de transmisión de la “IA para la fabricación de fármacos” comienzan a entrar en un ciclo positivo. El modelo de IA para fármacos, desde el diseño acelerado hasta la validación en laboratorio húmedo y luego la retroalimentación de los datos de los experimentos húmedos al modelo de IA para iterarlo, ya se ha establecido de manera inicial. Se espera que se forme un cierre comercial del ciclo; los primeros beneficiados serán los proveedores de niveles upstream, como la síntesis de proteínas, los suministros de reactivos de proteínas, los CRO preclínicos y otros eslabones, y es posible que esto se refleje en el desempeño financiero.
El ETF de medicamentos innovadores de Huatai-Pin (159316.SZ) del Stock Connect de Hong Kong sigue el índice de medicamentos innovadores de Hang Seng. El índice de medicamentos innovadores de Hang Seng refleja el desempeño de las empresas cotizadas en Hong Kong relacionadas con los negocios, la investigación, el desarrollo y la producción de medicamentos innovadores. Las cinco principales posiciones por peso incluyen: Kangfang Bio, Innovent Biologics, CSPC Pharmaceutical Group, BeiGene y China Biologic Products.