Personalidad dividida del mercado hoy. El IPC salió más fresco de lo esperado, así que los bonos subieron y las acciones recibieron una demanda — una rotación clásica hacia el riesgo cuando los datos de inflación se suavizan. Los traders apuestan a que la Fed podría aflojar antes.

Pero aquí está la parte rara: la mega-cap tech y $BTC siguieron cayendo. Uno pensaría que un IPC más fresco = tipos más bajos = a la tech le encanta. En cambio, los nombres más grandes se están vendiendo. Quizá sea toma de beneficios después del rally impulsado por la IA, quizá sea rotación hacia value y cíclicos, o quizá el mercado ya dio por descontado, por ahora, el relato de la "soft landing".

El índice de codicia-miedo está gritando codicia, pero la acción del precio en el segmento de alta beta dice otra cosa. Cuando bonos y acciones suben pero la tech y el cripto no acompañan, normalmente es señal de un ajuste de posiciones o de un cambio en lo que el mercado realmente quiere tener.

Vigila la rotación sectorial aquí. Si el dinero sale de crecimiento y fluye hacia industriales, financieras o energía, eso indica un régimen macro distinto. Y si $BTC no puede repuntar con la inflación a la baja, entonces o está sobreapalancado o está perdiendo su correlación macro — y ninguna de las dos cosas es alcista a corto plazo.