La presión por la renovación de las hipotecas en Canadá ya no es una novedad, pero los datos de la encuesta de Leger esta vez siguen siendo bastante sólidos: el 45% de los propietarios que renovaron recientemente dicen que solo su hipoteca se come más de la mitad del presupuesto mensual del hogar. Esto no es alarmismo: es una presión real sobre el flujo de efectivo.
Lo peor es entre los propietarios jóvenes de 18 a 34 años: el 90% vio subir las tasas al renovar, el 56% tiene la hipoteca por encima del 50-70% del presupuesto mensual y hay un 6% que supera el 70%. La mayoría de este grupo se subió al mercado durante la ola de 2020-2021, cuando los precios eran altos pero los intereses bajos: entonces estaban por debajo del 2%, y ahora han saltado a 4% o más, además del capital, que es mayor. Renovar, en la práctica, es un aterrizaje forzoso.
Las familias inmigrantes tampoco la tienen fácil: el 85% reporta que subieron las tasas tras la renovación y el 56% dedica más de la mitad del presupuesto a la hipoteca. En los hogares con ingresos por debajo de 60.000 dólares canadienses, el 8% ya destina a la hipoteca el 70% o más del presupuesto; básicamente están sosteniéndose con lo justo, sin margen de amortiguación.
El Banco de Canadá señala que el 60% de las hipotecas pendientes se renovarán entre 2025 y 2026. Las hipotecas fijas a cinco años representan el 40%, y para quienes renuevan en 2026, el pago mensual podría ser hasta un 20% más alto que a finales de 2024. El banco cree que aún no se convertirá en una crisis sistémica: el motivo es que en su momento se hicieron pruebas de resistencia, que los ingresos han aumentado y que se puede extender el plazo de pago.
Pero extender el plazo de pago solo reparte la presión, no resuelve el problema. Si alargas el período de amortización cinco años, baja la cuota mensual, pero el costo total en intereses es mayor y el ciclo de pago se vuelve más largo: estás usando el flujo de efectivo del futuro para ganar un respiro hoy. Si las tasas se mantienen altas a largo plazo, o si el crecimiento de ingresos no alcanza, la fragilidad financiera de estas familias será cada vez más evidente.
No es una crisis, pero tampoco es un estado saludable. Es un problema típico heredado de la era de tasas bajas: entonces se pidió demasiado, y ahora toca pagar demasiado caro. La presión estructural del mercado hipotecario canadiense sigue acumulándose, y la gran ola de renovaciones de 2026 será la prueba real.
Lo peor es entre los propietarios jóvenes de 18 a 34 años: el 90% vio subir las tasas al renovar, el 56% tiene la hipoteca por encima del 50-70% del presupuesto mensual y hay un 6% que supera el 70%. La mayoría de este grupo se subió al mercado durante la ola de 2020-2021, cuando los precios eran altos pero los intereses bajos: entonces estaban por debajo del 2%, y ahora han saltado a 4% o más, además del capital, que es mayor. Renovar, en la práctica, es un aterrizaje forzoso.
Las familias inmigrantes tampoco la tienen fácil: el 85% reporta que subieron las tasas tras la renovación y el 56% dedica más de la mitad del presupuesto a la hipoteca. En los hogares con ingresos por debajo de 60.000 dólares canadienses, el 8% ya destina a la hipoteca el 70% o más del presupuesto; básicamente están sosteniéndose con lo justo, sin margen de amortiguación.
El Banco de Canadá señala que el 60% de las hipotecas pendientes se renovarán entre 2025 y 2026. Las hipotecas fijas a cinco años representan el 40%, y para quienes renuevan en 2026, el pago mensual podría ser hasta un 20% más alto que a finales de 2024. El banco cree que aún no se convertirá en una crisis sistémica: el motivo es que en su momento se hicieron pruebas de resistencia, que los ingresos han aumentado y que se puede extender el plazo de pago.
Pero extender el plazo de pago solo reparte la presión, no resuelve el problema. Si alargas el período de amortización cinco años, baja la cuota mensual, pero el costo total en intereses es mayor y el ciclo de pago se vuelve más largo: estás usando el flujo de efectivo del futuro para ganar un respiro hoy. Si las tasas se mantienen altas a largo plazo, o si el crecimiento de ingresos no alcanza, la fragilidad financiera de estas familias será cada vez más evidente.
No es una crisis, pero tampoco es un estado saludable. Es un problema típico heredado de la era de tasas bajas: entonces se pidió demasiado, y ahora toca pagar demasiado caro. La presión estructural del mercado hipotecario canadiense sigue acumulándose, y la gran ola de renovaciones de 2026 será la prueba real.